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Si vas en tu cuarto divorcio gracias a tu forma de tomar, amaneces cada tercer día tirado en la banqueta de tu vecina y ya los policías te saludan de nombre cada viernes, cuando te detienen por manejar en estado inconveniente; podría interesarte ser accionista de la famosa José Cuervo, con razón social Becle, S.A.B. de C.V.
Pero también si quieres hacer tu dinero y sin arriesgar tu hígado, te ayudaré a analizar esta compañía para conocer las probabilidades de que multiplique tu dinero.
Hace cinco años, en Diciembre de 2017, el precio de la acción rondaba los 1.64 USD. Desde este tiempo, sólo nos ha dado un retorno del 29% en cinco años y un CAGR de -4.5%. Es decir que es mas inmóvil que un perro de 15 años de edad.
Puede ser su volumen mediocre, la inmadurez del mercado búrsatil mexicano o que su utilidad neta es poco consistente, así cómo sus flujos de efectivo, con esto en mente, sus siguientes años tal vez sólo sean una repetición de los últimos; aburrida, pero no aburrida cómo Microsoft (Que lo es en buen sentido para un inversionista), si no aburrida que no va a ningún lado.
Antes de Comenzar. Te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión. El autor tiene posición en está compañía en su portafolios de inversión.
1. ¿Qué hace Becle, S.A.B. de C.V. (CUERVO) y cuál es su información básica?
Industria: Bebidas.
Ticker | Simbolo: CUERVO [BMV]
Precio al momento del análisis: 2,3 USD
Becle, S.A.B. de C.V., junto con sus subsidiarias, produce, comercializa, vende y distribuye bebidas alcohólicas, no alcohólicas, y cócteles listos para beber en México, Estados Unidos, Canadá y a nivel internacional.
La empresa ofrece tequila bajo las marcas 1800, José Cuervo Especial, José Cuervo Tradicional, Reserva de la Familia, Azul Centenario y Maestro Dobel.
Whisky bajo las marcas North American Whiskey, Stranahan’s, Tincup, Pendleton, Irish Whiskey, Bushmills y The Sexton; ron bajo la marca Kraken; y vodka bajo las marcas Three Olives y Hangar 1.
También ofrece cócteles listos para beber con las marcas Paloma, Rum and Cola y 1800 Margarita; bebidas no alcohólicas con las marcas Boost y Margarita Mix; mezcal con la marca 400 Conejos y Creyente, además de ginebra con la marca BOODLES.
Becle, S.A.B. de C.V., fue fundada en 1758 y tiene su sede en Ciudad de México, México.
2. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
3. Tendencia de resultados financieros Becle, S.A.B. de C.V. (CUERVO)
4. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de Becle, S.A.B. de C.V. (CUERVO) ?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos?
Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE: SOBREVALORADA.
Con nuestro modelo de Free Cash Flow, vemos que comparado con la cantidad de dinero en efectivo que genera esta compañía, su precio es muy elevado.
Recuerda que el valor intrínseco de la compañía depende del dinero en efectivo que pueda generar en un futuro. Lo que simulamos con un modelos de FCF descontado, en el que hacemos premisas de cómo creemos que irá el futuro, hacemos estas premisas de forma conservadora, agregando un margen de seguridad, nadie sabe el futuro, así que no confíes en las proyecciones de nadie, incluso las propias compañías se equivocan, no se diga la mayoría de los youtubers y influencers financieros que jamás dicen el lado malo de una compañía, debes ser conservador, incluso pesimista y hacer tu propia investigación o consultarlo con un asesor certificado.
6. Ventajas y desventajas de las acciones deBecle, S.A.B. de C.V. (CUERVO)
Lo Bueno
– Ha logrado crecer en los últimos años, presentando de forma sostenida buenos resultados de ventas.
– Se encuentra con crecimiento en el mercado norteamericano, con gran potencial, de hecho en lo que va de 2022, el 66% de sus ventas vienen de Norteamérica y crecen de forma sostenida
– Históricamente, tuvo un payout ratio decente que rondaba el 50%, por lo que se nota una política de dar beneficios por dividendos al inversionista, pero se vio muy golpeado por la crisis de COVID-19 al bajar al 10%. Desde 2020 ese porcentaje ha crecido, por lo que podría recuperarse en los próximos años.
Lo Malo
– Al final, una compañía existe para generar dinero en efectivo y en este apartado, es muy volátil.
– Es de baja rentabilidad, además de que intensiva en su consumo de materias primas sujetas a escasez e incrementos de precios, desde el vidrio para sus botellas, cuya industria por ahora está en una mala fase en cuanto a la cadena de suministro, hasta el precio de las plantas de agave. Aun así intenta sortear estos desafíos, aunque el más grande podría ser la tensión en las cadenas de suministro de sus propios productos.
– Dijimos que está triunfando cómo campeón en Norteamérica, pero no todo es bueno, al vender destilados de «lujo», se crecimiento podría verse afectado si Estados Unidos entra en recesión en los próximos meses, no sabemos cómo podría afectar su crecimiento al menos en el mediano plazo.
– Su precio refleja que está sobrevalorada, no sólo en términos de múltiplos, también en términos de generación de flujos libres de efectivo, que en lo que va del año incluso, es negativo con -188 MDD. No me gusta la volátilidad de algo tan importante para una compañía.
7. ¿Conviene comprar acciones de Becle, S.A.B. de C.V. (CUERVO) ?
Es una compañía que se encuentra creciendo en un segmento difícil, de baja rentabilidad, pero que tiene potencial, los borrachitos. Clientes leales y que prefieren comprar botellas a pagar la pensión alimenticia de sus niños cachetones.
Con deuda razonable, pero una baja rentabilidad, se encuentra actualmente sobrevalorada y con ese bajo volumen búrsatil, que ronda el millón de acciones al día, no le veo mucho potencial de crecimiento agresivo.
Pero la satisfacción de ver borrachos en un bar, sabiendo que recibes dinero por cada trago que devoran, puede ser divertido y hacer que valga la pena no ganar dinero por años. Las risas no faltarán.
¿Qué opinas? !Salud!
