Tabla de contenidos
1. ¿Conviene comprar acciones de Adobe Inc.?
¿Conviene comprar acciones de Adobe?
Siendo una compañía bien establecida y capitalizada, la tercera más grande en Capitalización de Mercado en el sector de Software e Infraestructura, apenas por detrás de Oracle y Microsoft, presenta una hoja de balance saludable, alta rentabilidad y buena salud financiera, cosas que buscamos como Value Investors.
Desafortunadamente, ya sabemos como buenos inversores que las cosas, por más buenas que sean o incluso siendo de muy alta calidad, si no se compran al precio adecuado, no son buenas inversiones y desde finales de 2022, cuando cotizaba en precios menores a los 300 USD por acción, por encima de eso, ya no presenta una acción con el «descuento» que deseamos.
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Si eres un experto en diseño gráfico, quizás Microsoft Paint sea tu principal herramienta, pero si has escuchado de las bondades de Photoshop, Illustrator, InDesign, etc. Sabrás que Adobe es una empresa muy destacada en el sector del software, conocida por sus productos ampliamente utilizados que la convierten en la líder en su campo.
2. Ventajas y desventajas de las acciones de Adobe Inc.
Lo Bueno
– Buena capitalización de mercado, es una compañía de buen tamaño y presencia, invertimos en algo seguro, revisando sus estados financieros, no hay señales de manipulaciones o jueguitos contables. Se ve muy bien.
– Es la opción de los profesionales en las artes digitales y diseño, gozando de una posición muy sólida. Esta posición sólida en el mercado Cualquier diseñador gráfico
– Disminuye, mediante la recompra de acciones, la cantidad de Shares Outstanding. Eso refleja su voluntad de respetar al inversionista y potencializar en unos años sus Earnings Per Share.
– Nivel de endeudamiento razonable, bajo control, lo que le permite tener una salud financiera sobresaliente. Puede sortear crisis financieras y no evaporarse junto con nuestro dinero.
– Genera una cantidad enorme de dinero en efectivo, constante y sonante, gracias a sus flujos de Free Cash Flow que son increíblemente sólidos. Puede manejar su deuda como juguete, puede invertir en más innovación, recomprar más acciones, comenzar a pagar dividendos en algún punto, etc.
– Es incierto, pero usando más ampliamente un modelo de suscripción por sus servicios, podrías estar hablando de que la compañía pueda tener ingresos más estables. Lo que es cierto, es que es una compañía que siempre está innovando.
Lo Malo
– A finales de 2022, fue una gran oportunidad de compra. A los precios actuales es más difícil justificar acumular una posición aquí, pues ya tiene signos de sobrevaloración, disminuyendo la probabilidad de que nos deje los mejores rendimientos en el largo plazo.
– Para los amantes de los dividendos, no los paga. Si los dividendos no forman parte de tu estrategia; hay problema.
3. ¿Qué hace Adobe Inc. y cuál es su información básica?
Industria: Software, tecnología e infraestructura.
Ticker | Simbolo: ADBE [NASD]
Precio al momento del análisis: 596 USD
Adobe Inc., junto con sus filiales, opera como una empresa de software diversificada en todo el mundo. Opera a través de tres segmentos: Medios Digitales, Experiencia Digital y Publicación y Publicidad. Adobe Systems Incorporated fue fundada en 1982 y tiene su sede en San José, California.
El segmento de Medios Digitales ofrece productos y soluciones que permiten a individuos y empresas crear, publicar y promover contenidos. Document Cloud, una plataforma unificada de servicios basada en la nube.
Su producto estrella es Creative Cloud, un servicio de suscripción que permite a los miembros acceder a sus productos creativos. Este segmento sirve a creadores de contenidos, estudiantes, trabajadores, profesionales del marketing, educadores, entusiastas, comunicadores y consumidores.
El segmento de Experiencia Digital proporciona una plataforma integrada y un conjunto de aplicaciones y servicios que permiten a las marcas y empresas crear, gestionar, ejecutar, medir, monetizar y optimizar las experiencias de los clientes, desde la analítica hasta el comercio. Este segmento presta servicio a vendedores, anunciantes, agencias, editores, comerciantes, analistas web, etc. El segmento de Publicación y Publicidad ofrece productos y servicios, como soluciones de e-learning, publicación de documentos técnicos, conferencias web, plataforma de documentos y formularios, desarrollo de aplicaciones web e impresión de alta gama, así como ofertas de Advertising Cloud.
La empresa ofrece sus productos y servicios directamente a clientes empresariales a través de su equipo de ventas y oficinas locales, así como a usuarios finales a través de tiendas de aplicaciones y de su sitio web adobe.com. También distribuye productos y servicios a través de una red de distribuidores, revendedores de valor añadido, integradores de sistemas, proveedores y desarrolladores de software, minoristas y fabricantes de equipos originales.
4. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
5. Tendencia de resultados financieros Adobe Inc.
6. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de Adobe Inc.?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos? Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
Una compañía de gran calidad, pero al precio incorrecto.
Tomando como base la información de Flujos de Efectivo Descontados a Valor presente y proyectando a futuro, si la compañía genera una cantidad de negocio y considerando que su salud financiera se mantiene, podríamos estar hablando de que la compra al precio actual nos da una probabilidad ponderada de varios escenarios que tendríamos un retorno del -10% si compramos la acción rondando los 600 USD.
La valuación de una compañía simplemente es usar metodologías financieras muy académicas y aburridas para determinar el valor de una compañía de forma sensata, invertir en acciones no se trata de adivinar, de comprar por comprar o escuchar vendehumos.
Se trata de calcular cuánto vale algo en función del negocio que puede crear de forma realista y en este caso monitorearía que el precio caiga a los 350 USD por acción para investigar a mayor profundidad.
De ninguna manera es una bola de cristal, hay muchos más factores que pueden influir, pero hacer valuaciones de forma académica y financiera significa que entendemos en que invertimos.
No entender en qué inviertes, ni en su negocio o números, equivale a ir a un casino a gritar como degenerado: «¡Todo al rojo! ¡Todo al rojo!… ¡Noooooooo! ¡Nooooo! !Mi esposa me va a abandonar!»
