Tabla de contenidos
1. ¿Conviene comprar acciones de Grupo México, S.A.B. de C.V. ?
¿Conviene comprar acciones de Grupo México?
Grupo México es una compañía con buenos estados financieros, bien administrada y que domina su sector. Gracias a su amplia experiencia y dominio de su propia industria y las altas barreras de entrada que enfrentaría un competidor para competir, es una compañía estable.
Dentro del mercado de compañías mexicanas, Grupo México destacaría cómo una compañía estable, constante y predecible. Con pocas probabilidades de traernos pérdidas, apoyada en su enorme capitalización de mercado.
Si hoy al despertar; tiraste dos árboles, tu auto deja una nube negra detrás de él y te gusta tirar basura en la calle, tal vez te sientas identificado con esta compañía, que no tiene el mejor récord de seguridad y cuidado ambiental. Aun así, no podemos negar que su fortaleza financiera es muy destacable.
Creo que es una compañía en la que el inversionista debe entender cómo funciona el mercado del cobre y sus precios.
Ya tengo experiencia invirtiendo en compañías químicas y de materias primas, como aprendizaje, uno debe de comprender que las materias primas, sus precios y por lo tanto los resultados de este tipo de compañías se mueven con lo ciclos económicos.
Si actualmente enfrentamos un panorama de desaceleración económica mundial, podría no ser el mejor momento, los resultados de Grupo México podrían consolidarse (O sea, no hacer nada por meses o años) o incluso bajar, si la demanda y precio de los metales baja.
Pero si por el contrario, tu tesis macroeconómica, de inflación y consumo, es que se viene un ciclo económico de expansión y crecimiento, sobre todo en las economías emergentes, podríamos aprovechar y subirnos a esta compañía, Grupo México que sería un «vehículo» de excelente calidad para navegar el crecimiento económico y hacer crecer nuestro dinero.
Todo depende del análisis propio que hagas y tu tesis de lo que podría suceder.
En el caso de las compañías cíclicas y basadas en commodities, te repito: Debes entender el negocio y el mercado, si el precio de la acción sube, debes saber explicar por qué y si bajó, también. Si lo puedes hacer con el gráfico de abajo, estás listo para invertir en esta compañía sabiendo que no estás tomando riesgos excesivos.
El primer gráfico es el precio por acción de Grupo México en USD y el segundo, abajo, el histórico de los futuros del cobre en USD.
¿Puedes ver la relación entre el precio por acción de una compañía minera y la materia prima que explota?
Debes estudiar los escenarios futuros de los commodities para poder determinar el nivel de riesgo o beneficios que podrías tener al invertir en una materia prima según el ciclo económico. y de mercado en el que nos encontremos.
Antes de Comenzar, te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión. RECOMENDACIÓN SI NOS LEES DESDE UN DISPOSITIVO MÓVIL: Este análisis contiene imágenes con texto pequeño, te recomendamos rotar tu teléfono en vertical y/o hacer zoom en las imágenes.
2. Ventajas y desventajas de las acciones de Grupo México, S.A.B. de C.V.
Lo Bueno
– Es una de las compañías más grandes de México gracias a su capitalización de mercado, ello le confiere la propiedad de ser estable y confiable para depositar ahí nuestro capital.
– Sus estados financieros son sólidos, con poca deuda y constante generación de flujo de caja, está bien administrada, tener ejecutivos competentes administrando las compañías en que invertimos es buena noticia para nuestro bolsillo.
– Paga un dividendo decente, para aquellos a los que les gusta la inversión para obtener dividendos (Yo no soy fan), con un Payout Ratio elevado, de 59.6% en 2022, me dice que respeta y cuida del inversionista. Adicionalmente no diluye los EPS del accionista al no tener la práctica de emitir nuevas acciones.
– ¿Ya hablamos de su deuda? Una compañía que se hace cargo de ella de manera tan eficiente y que genera flujos de caja suficientes para crecer sin necesidad de endeudarse es un excelente indicador que vemos con poca frecuencia en compañías de materias primas como esta. Excelente resultado y administración.
– Sus niveles de rentabilidad también son elevados para esta industria, se ve una buena utilización de su capital.
Lo Malo
– Por cada dólar que invirtiera en Grupo México, sentiría que estoy matando a quince animales silvestres y mil árboles, no es la inversión más socialmente responsable que podamos tener, a pesar del Greenwashing de la compañía.
– No soy experto en el tema, ni conozco el alcance de los retos y riesgos que podría representar una nueva Ley Minera en México. Pero si vas manejando de noche y de repente, un banco de niebla no te permite ver nada (Esa niebla es nuestra ignorancia e incapacidad de adivinar el futuro), simplemente te paras. Algo parecido pasa aquí, quizás hasta que pase la incertidumbre política que ataca a la industria minera en México, podríamos reanudar nuestras intenciones de invertir.
– Opera en la Bolsa Mexicana de Valores, que como sabes, no es la más madura ni de mayor volumen bursátil, no esperes que las compañías de la BMV y peor aun, del enorme tamaño de Grupo México, te hagan rico de la noche a la mañana.
3. ¿Qué hace Grupo México, S.A.B. de C.V. y cuál es su información básica?
Industria: Metales y Minería
Ticker | Simbolo: GMEXICO B (BMV)
Precio al momento del análisis: 4.9 USD
Grupo México, S.A.B. de C.V. se dedica a la producción de cobre, transporte de carga y negocios de infraestructura en todo el mundo. Grupo México, S.A.B. de C.V. se fundó en 1890 y tiene su sede en Ciudad de México, México.
La empresa opera a través de las divisiones de Minería, Transporte e Infraestructura. La división de Minería explora cobre, plata, molibdeno, zinc, ácido sulfúrico, oro y selenio.
Posee participaciones en 15 minas subterráneas y a cielo abierto, y 8 proyectos de exploración en México, Perú, Estados Unidos, Argentina, Chile, Ecuador y España.
La división de Transporte ofrece servicios de transporte por ferrocarril, incluidos servicios de transporte general e intermodal de mercancías por ferrocarril; servicios de transporte de pasajeros; y servicios auxiliares de gestión de terminales y de transporte intra-terminal. Esta división presta servicios ferroviarios a los sectores de agricultura, automoción, cemento, energía, intermodal, metales y minerales, productos industriales y productos químicos y fertilizantes. Opera una red ferroviaria de 11,131 km en 24 estados de México.
La división de Infraestructuras ofrece servicios de perforación terrestre y oceánica; y servicios de ingeniería. También genera energía a través de una planta de ciclo combinado y un parque eólico. construye y opera la autopista Salamanca-León y el Libramiento de Silao.
4. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
5. Tendencia de resultados financieros Grupo México, S.A.B. de C.V.
6. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de Grupo México, S.A.B. de C.V. ?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos? Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
NO ESTÁ MAL, PERO AGREGEMOS UN AMPLIO MÁRGEN DE SEGURIDAD.
Ya que su precio está por encima de su cifra histórica, creo que se encuentra sujeto a una corrección. A pesar de las buenas cualidades que hemos dado sobre la compañía, se encuentra sujeta a el precio de la materia prima que explota, principalmente el cobre.
Ya que es arriesgado invertir en mineras, compañías químicas o cualquier cosa relacionada a Commodities, pues dependen mucho del precio de la material prima que explotan, cuyos movimientos son impredecibles, agregué al modelo de Free Cash Flow un margen de seguridad del 25%.
Así, esperaría a que, a pesar de los buenos resultados financieros de la compañía, sólo me interesara en comprar cuando el precio cayera a un rango de 3.5 USD por acción, para cubrirme del riesgo de depender de los movimientos en el precio del cobre. Adicionalmente esta es una inversión que haría para el muy largo plazo, quizás 20 años.
¿Qué dicen los analistas?
Los analistas que revisan las cifras de esta compañía tienen expectativas que parecen moderadas, con caídas en rentabilidad esperadas en un futuro. Los flujos libres de caja seguirán siendo estables. Quizás la compañía en los siguientes años no presente el mayor crecimiento según analistas, pero recordemos que está en una industria altamente impredecible, es muy difícil saber que pasará con los precios de las materias primas.
Esta entrada tiene 2 comentarios
Cómo puedo invertir en grupo México
Hola Luís, al ser una compañía pública y listada en la BMV, puedes acumular una posición desde la página de tu Bróker. Si no has elegido alguno, puedes abrir una cuenta con el de tu elección tras analizar los pros y contras de cada Casa de Bolsa autorizada.
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