Tabla de contenidos
1. ¿Conviene comprar acciones de Microsoft ?
¿Es bueno invertir en Microsoft?
Microsoft es una compañía con excelente salud financiera, muy alta rentabilidad y un resurgimiento en el interés del público gracias a ser punta de lanza en la carrera de inteligencia artificial. Pero ello viene con un precio y uno muy alto. La acción se encuentra sobrevalorada con un precio por acción excesivamente alto para la cantidad de dinero que genera, por lo que tiene el riesgo de una corrección y por lo tanto no es una «ganga».
Recordemos que una buena inversión consiste en comprar algo de buena calidad, para los Value Investors; compañías de muy alta calidad, sólidas y con ventajas sobre sus competidores, pero las compramos al precio adecuado y este no es el caso.
De hecho, como inversionistas podríamos comprar una compañía entera con señales de que quebrará en unos años, pero si el precio por acción son centavos, podría ser una muy buena inversión.
La clave es el precio al que compramos.
Para comprar Microsoft, yo esperaría, a que el precio baje a alrededor de 180 USD por acción manteniendo una fortaleza financiera similar a la actual. No es una locura esperar un precio así. En 2022-23 ya aprendiste que las acciones no suben eternamente, también se corrigen hacia abajo, hace unos meses Microsoft tenía un precio de hasta 345 USD por acción y por meses cayó.
Sólo debemos ser pacientes y estar listos a aprovechar oportunidades, pero a precios por encima de 180 USD, no es una oportunidad.
No sé si el precio bajará, bien podría no hacerlo, pero con mi perfil conservador, yo seguiría escaneando otras oportunidades.
Quizás para tu edad y perfil de riesgo sí haga sentido porque si tu investigación propia te dice que le quedan buenos años de crecimiento gracias a sus planes de desarrollo y estrategia, podría ser momento de acumular este activo.
Por eso invertir es un arte, donde cada persona con su propia realidad acepta o rechaza riesgos y recompensas, pero siempre acompáñate de un experto.
2. Ventajas y desventajas de las acciones de Microsoft
Lo Bueno
– Gran condición de sus estados financieros, es una compañía sólida que genera muchos flujos de efectivo de forma constante. Casi por una década sus flujos libres de efectivo han crecido constantemente.
– Muy rentable, con un Gross Margin de casi 70%, es increíblemente eficiente invirtiendo su capital, el ROIC también mayor a 30% simplemente inspira confianza y optimismo.
– Simplemente «gobierna» su mercado, sea Office, Windows, o Bing, bueno Bing no. Tiene el «Moat» o ventajas competitivas únicas que la convierten en una gran compañía.
– Reconoce y respeta a los accionistas, su dividendo es minúsculo cómo cerebro de político, pero es algo. Lo que importa es que no diluye a los accionistas emitiendo acciones, recordemos que es una forma silenciosa en la que algunas compañías diluyen las ganancias de sus accionistas, este no es el caso.
– Como podrás ver al fondo de esta página, en la sección de la opinión de los analistas, hay mucho optimismo en que los resultados de la compañía y su posición mejorarán aun más en los siguientes años.
Lo Malo
– Tanta belleza, siempre tiene un precio. En el mercado de valores no hay «desayunos gratis» para los inversionistas minoritarios. Es muy raro encontrar compañías buenas, bonitas y baratas. Nuestro trabajo como inversionistas es buscar estas gemas, pero este diamante en bruto, tiene el defecto de tener un precio alto. Si hace sentido para hacer Swing Trading, es una decisión que sólo siendo un profesional en esta forma de especular podrías tomar.
Antes de Comenzar, te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión. RECOMENDACIÓN SI NOS LEES DESDE UN DISPOSITIVO MÓVIL: Este análisis contiene imágenes con texto pequeño, te recomendamos rotar tu teléfono en vertical y/o hacer zoom en las imágenes.
3. ¿Qué hace Microsoft y cuál es su información básica?
Industria: Software
Ticker | Simbolo: MSFT (NASD)
Precio al momento del análisis: 283 USD
Microsoft Corporation opera en tres segmentos: Productividad y Procesos de Negocio, Nube Inteligente y Computación Personal. Desarrolla, licencia y da soporte a software, servicios, dispositivos y soluciones en todo el mundo. Vende sus productos a través de fabricantes de equipos originales, distribuidores y revendedores, y directamente a través de mercados digitales, tiendas en línea y tiendas minoristas. Microsoft Corporation se fundó en 1975 y tiene su sede en Redmond, Washington.
El segmento Productivity and Business Processes ofrece Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva y Skype, Outlook.com, OneDrive y LinkedIn, Dynamics 365, un conjunto de soluciones empresariales basadas en la nube y locales para organizaciones y divisiones empresariales.
El segmento Intelligent Cloud ofrece licencias de SQL, Windows Servers, Visual Studio, System Center y licencias de acceso de clientes relacionadas; GitHub, que proporciona una plataforma de colaboración y un servicio de alojamiento de código para desarrolladores; Nuance, que ofrece soluciones de asistencia e inteligencia artificial para empresas y Azure, una plataforma en la nube.
También ofrece soporte empresarial, consultoría de Microsoft y servicios profesionales de Nuance para ayudar a los clientes a desarrollar, desplegar y gestionar soluciones de servidor y escritorio de Microsoft; formación y certificación en productos de Microsoft.
El segmento Personal Computing ofrece licencias para fabricantes de equipos originales (OEM) de Windows y otras licencias del sistema operativo Windows; Windows Commercial, como licencias por volumen del sistema operativo Windows, servicios en la nube de Windows y otras ofertas comerciales de Windows. Licencias de patentes y Windows Internet of Things.
También ofrece Surface, accesorios para PC, PC, tabletas, consolas de juegos, entretenimiento y otros dispositivos. Gaming, incluyendo hardware Xbox, contenidos, servicios Xbox; videojuegos y royalties de videojuegos de terceros. Productos de busqueda, incluyendo Bing y publicidad de Microsoft.
4. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
5. Tendencia de resultados financieros Microsoft
6. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de Microsoft ?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos? Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
SOBREVALORADA, MÁS QUE OTRAS ACCIONES QUE HEMOS ANALIZADO
El P/E histórico y actual al superar los 30 puntos, ya nos da una idea de que es caro invertir en esta compañía, aunque un número, el P/E no es suficiente.
Debemos hacer un análisis completo y proyectar cuánto dinero puede generar de manera realista la compañía, traer esas proyecciones a un valor presente y así tener un valor intrínseco, un precio justo por el cual comprar un negocio.
Recuerda que aquí compramos negocios y nos hacemos ricos cuando los números hacen sentido. Gritarle «YOLO modafuca» a la computadora mientras compramos acciones de lo que nos dijo que «le gusta» nuestro amado líder Youtuber, no es cómo un experto invertiría, al menos en todas las ocasiones.
Con los flujos de efectivo que hemos proyectado en nuestros escenarios y los cuales consolidamos en un precio justo, me haría sentir que, comprar a 180 USD por acción o menos es más racional, incluso al ver el precio caer a los 200 USD, me animaría a leer los reportes 8-K, 11-K, 10Q, SD, etcétera, para identificar riesgos y confirmar mis escenarios, mismos que también deberías de leer si quieres invertir como profesional.
¿Qué dicen los analistas?
Tu y yo, sólo somos unos simples mortales que imaginan que viven el sueño de ser inversionistas expertos. Los bancos y fondos de inversión tienen grupos de analistas que son expertos que se dedican a investigar a las compañías, llamar y visitar a las compañías, leer todos sus reportes y hasta el grafiti en los baños de las compañías que analizan.
Estos, no siempre tienen la razón, de hecho no confío mucho en su opinión, pero sinceramente ellos son quienes marcan el ritmo al que bailan las compañías y sus expectativas nos dan guía de hacia donde debería ir una empresa.
En este caso verás las gráficas de las opiniones consensuadas de los analistas de Wall Street sobre Microsoft y puedes ver que es optimista, lo que agrega un grado de seguridad a la decisión de invertir aquí, al menos si todo sale de acuerdo al «plan».
Premisas para analizar crear los escenarios de Flujos de Caja Descontados con los que determinados el precio al cual comprar acciones.
