Tabla de contenidos
1. ¿Conviene comprar acciones de Boeing Company?
¿Conviene comprar acciones de The Boeing Company?
Líder en su segmento gracias a su valuación de mercado, la más significativa en la industria Aeroespacial y Defensa. Desde 2019 ha presentado grave pérdidas, sin reportar utilidad neta.
Antes de 2019 no había tenido años de pérdidas. La pandemia de COVID-19 ha sido muy agresiva con la compañía. Con flujos libres de efectivo en negativo desde 2019 y síntomas de insolvencia en deudas de largo plazo, es una apuesta muy arriesgada.
Recientemente leía de un escándalo de seguridad en los Boeing por el malfuncionamiento de una puerta en su modelo 737 Max. Lo que llevó a una caída de casi 20% en el valor de sus acciones.
Sabiendo que es una compañía gigantesca, me interesó saber si esa caída en el precio era una oportunidad de invertir en una compañía global.
Pero considerando los números, razones financieras y la pésima salud financiera de la compañía, tomar un riesgo en una compañía que posiblemente no se recupere en su totalidad por años, no valga la pena con precios mayores a los 100 USD por acción.
Considero que el mercado de la aeronáutica y defensa es interesante. Así que una alternativa más para mi perfil, es diluir el riesgo mediante el ETF JETS, del que sí tengo posición, no es para nada un consejo de inversión. Es una forma de decir que se puede invertir de múltiples maneras en lo mismo, dependiendo del nivel de riesgo y de recompensa que se desea.
2. Ventajas y desventajas de las acciones de The Boeing Company
Lo Bueno
– Con presencial global y liderazgo en su segmento. Boeing es uno de los principales actores de la industria aeroespacial y de defensa, con una larga trayectoria como líder mundial en la fabricación de aviones comerciales, si has viajado en avión, casi por seguro te has subido a uno. Tiene una fuerte presencia global, con una cuota significativa del mercado aeroespacial internacional con contratos de largo plazo.
– Ha tenido un pasado sobresaliente, con números rentables, flujos libres de efectivo positivos e interesantemente, precios por acción más conservadores y sensatos. Si en 2015, reportó más de 5 mil millones de dólares en utilidad neta y su acción rondaba los 115 USD, ¿Por qué en 2022 reportando PÉRDIDAS por casi los mismos cinco mil millones en tinta roja, la acción valía casi el doble? Eso me dice algo del mercado, y no me gusta.
Lo Malo
– Su rentabilidad es trágica. Prácticamente negativa en cada razón de rentabilidad.
– Podría estar presionándose de más financieramente, sus deudas de largo plazo están creciendo aceleradamente, su capital se volvió negativo desde hace unos años, no genera flujos de efectivo para afrontarlos. Más escándalos y no es difícil ver un escenario de quiebra, reestructura y rescate. Nuestra inversión estaría en alto riesgo.
– Está sobrevalorada, mi curiosidad de saber que es una compañía gigantesca, me hizo pensar que con las caídas en su valoración, podría ser una apuesta interesante, pero no está en ese punto.
– Si te gustan los dividendos, no los paga. ¿Y, cómo lo haría? No genera flujos libres de efectivo. Es más, así no puede ni pagar su deuda, ni invertir en si misma, ni crecer, ni recomprar acciones.
-Diluye a los accionistas con la emisión de nuevas acciones. Quizás saben los Directivos que está sobrevalorada, y eso hay que aprovecharlo como compañía.
– Siendo una compañía en muy mala salud, envuelta en escándalos, intenté calcula el Price to Book, para ver si incluso con quiebra y si fuera vendida, sus activos y equipo podría valer algo interesante. Pero el resultado es negativo. Podría considerarse que el mercado está perdiendo confianza en la compañía y es otra señal de sobrevaloración.
3. ¿Qué hace The Boeing Company y cuál es su información básica?
Industria: Defensa y Aeronáutica.
Ticker | Simbolo: BA [NYSE]
Precio al momento del análisis: 217.7 USD
The Boeing Company, junto con sus filiales, diseña, desarrolla, fabrica y presta apoyo a aviones comerciales, aviones militares, satélites, defensa antimisiles, vuelos espaciales tripulados y sistemas de lanzamiento en todo el mundo. La empresa se constituyó en 1916 y tiene su sede en Arlington, Virginia.
La empresa opera a través de cuatro segmentos: Aviones Comerciales; Defensa, Espacio y Seguridad; Servicios Globales; y Boeing Capital. El segmento de Aviones Comerciales produce y comercializa reactores comerciales para pasajeros y carga, y presta servicios de apoyo a flotas.
El segmento de Defensa, Espacio y Seguridad se dedica a la investigación, desarrollo, producción y modificación de aviones militares tripulados y no tripulados así como sistemas de armas.
Sistemas estratégicos de defensa e inteligencia, que incluyen sistemas estratégicos de misiles y defensa, mando, control, comunicaciones, ordenadores, inteligencia, vigilancia y reconocimiento, soluciones cibernéticas y de información, y sistemas de inteligencia, sistemas de satélites, como satélites gubernamentales y comerciales, y exploración espacial.
El segmento de Servicios Globales ofrece productos y servicios, incluida la gestión de la cadena de suministro y logística, ingeniería, mantenimiento y modificaciones, actualizaciones y conversiones, piezas de repuesto, sistemas y servicios de formación de pilotos y mantenimiento, documentos técnicos y de mantenimiento. Análisis de datos y servicios digitales a clientes comerciales y de defensa.
El segmento Boeing Capital ofrece servicios de financiación y gestiona la exposición a la financiación de una cartera de equipos en régimen de arrendamiento operativo, arrendamiento financiero de activos mantenidos para su venta o alquiler.
4. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
5. Tendencia de resultados financieros The Boeing Company
6. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de The Boeing Company?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos? Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
Sorprende un poco que una compañía tan importante esté en tan mala forma.
Esta parte es muy importante en cada publicación, nos referimos a nuestro ejercicio de flujo de caja libre descontado (DCF). Valuar una compañía es un método de valoración utilizado para estimar el valor intrínseco de una empresa mediante la previsión de sus flujos de caja libres futuros y su descuento a su valor actual.
En este caso si el precio es mayor a 100 USD, el riesgo de tener retornos negativos a través de los años es alto, como ya lo vimos está sobrevalorada e incluso en mejores años, cuando sus resultados eran sobresalientes, sus acciones rondaban este precio objetivo de los 100 USD.
Que la expectativa de que en unos años recupere sus números negros y eso suba el precio y nos haga ricos, no nos haga muchas ilusiones, podría pasar; sí. Pero apostar por apostar no es el estilo de un buen inversionista.
