Cuando buscas algo relacionado a inversiones, por alguna razón te aparecen imágenes de toros y osos, hasta podrías encontrar fotos de los distritos financieros como en Nueva York con estatuas de toros.
Justo en estos momentos podrás encontrar más menciones de que estamos en “Bear Market”, que hemos vivido años de un “Bull Market” y que la fiesta terminó. Con lo anterior ya intuiste que “Bear Market” e imágenes de osos son malas noticias.
¿Eso quiere decir qué debes dejar la idea de comprar acciones ahora? Si ya has invertido, ¿Vas a perder tu dinero porque un oso se metió al edificio de la BMV?
¿Qué es un “Bull Market”?
Un “Bull Market” se refiere a un periodo con tendencia positiva en los precios. Los precios suben constantemente y generalmente arranca cuando el mercado tiene un sentimiento negativo o pesimista, presenta retornos anuales de alrededor de 23% y entrar a un “bull market” desde que arranca presenta un retorno acumulado de alrededor de 136%. Culmina con euforia en los mercados, optimismo y la noción de que “las acciones siempre suben”.
Este tipo de mercado es cuando la mayoría de los inversionistas tienen éxito. Hasta yo, que duermo en una caja de cartón bajo un puente tuve números verdes. Realmente no es difícil salir ganando porque la economía, las compañías y la bolsa de valores van bien, el sentimiento del mercado es muy bueno y optimista, todos hacen dinero. Un ejemplo claro es cuando, luego de la caída en bolsa provocada por la declaración de pandemia mundial por COVID-19 en marzo de 2020, a pesar de la crisis sanitaria, meses después el mercado comenzó a subir como espuma y llegó a máximos históricos.
En este último Bull Market, desde adolescentes obsesionados con Dogecoin, a gente que nunca había invertido, tuvieron grandes ganancias en acciones de Peloton o Beyond Meat, invertir en NIO parecía una gran idea.
La marea iba hacia arriba y parecía que llevaba a todos hacia las estrellas, los ETF de ARK Investment despegaban y prácticamente cualquier acción de compañías con cero rentabilidad.
En el Bull Market, el riesgo dejó de importar, los fundamentales dejaron de importar, los compradores de acciones son los reyes y más aun los que invierten en empresas de crecimiento, el Value Investing que tratamos de enseñar en esta página de hecho fue considerado de “tontos”, porque todo sube, ¿Para qué invertir en las empresas aburridas del Value Investing?
¿Qué es un “Bear Market”?
Un “Bear Market”, se refiere al ciclo de mercado en que los precios caen de forma generalizada. Se trata de un ciclo de mercado en que los precios de los índices presentan una caída igual o mayor al 20% comparada contra su punto más alto reciente.
Una “corrección de mercado”, es cuando la caída es de entre 10% a 19.99% contra los precios máximos.
Después de la euforia del alza constante en las acciones, cuando comienza el ciclo de caídas, el sentimiento ahora es de pesimismo e incertidumbre, luego de una buena fiesta, viene la resacada de tu vida y al mercado, le pega como a borracho en banqueta.
Cualquier mala noticia económica pesimista hace que el mercado se vuelva muy emocional, las bolsas se vuelven muy volátiles, en este mundo del revés, las noticias buenas podrían tirar los precios y las malas podrían provocas subidas breves, simplemente el mercado se vuelve un caos y nadie puede predecir qué pasará.
Los precios de los títulos caen constantemente y entonces es lo contrario de un mercado al alza. Los vendedores en corto son los que se benefician de este tipo mercado. Por su figura amenazante, de pie en sus patas traseras, intimidando y listo para atacar con zarpazos, estos mercados son comparados con un oso.
No todos entran en pánico en un mercado bajista o Bear Market, en E.U.A. los que saben colocar ventas en corto le puede ir muy bien, desafortunadamente es mucho más complicado aplicar estas estrategias en México por muros regulatorios y falta de madurez de nuestro mercado de inversión.
¿Qué otra alternativa tenemos para no sufrir sin importar el ciclo de la bolsa?
Es importante considerar desde un inicio nuestra estrategia de inversión y diversificación, muchos inversionistas deciden salir de las acciones o renta variable y migran a la renta fija como los bonos, pues tendería a ser más estable.
El problema es que es imposible saber cuándo se alcanza el pico de mercado y en adelante irá en bajada, como cuando estamos en la cima de la montaña rusa antes de la bajada, justo en ese momento podríamos vender nuestras acciones y comprar instrumentos más estables, pero eso sólo un adivino lo puede saber.
Aquellos que se salen en un mal momento (Es decir, casi todos), golpean su rendimiento de largo plazo, pues se pierden de los días con mayores ganancias en bolsa, porque su dinero está fuera cuando la bolsa sube.
Existe información del S&P 500, donde un inversionista que invirtió 10,000 USD desde 2006 (Mercado alcista), hasta 2021, incluyendo la crisis de COVID y la crisis de 2008, si ese inversionista mantuvo su inversión todo ese tiempo terminó con más de 45 mil dólares.
Un inversionista que entró y salió y se perdió los 10 días de ese periodo con mayores ganancias, terminó con 21mil dólares y la más indisciplinado, que compró y vendió constantemente y se perdió los mejores 40 días de crecimiento en bolsa terminó con 6mil dólares.
Por lo tanto, no salgas de bolsa cuando estén bajando tus títulos, la tarea comienza antes, justo cuando comienzas a invertir, lo más recomendable sería que tuvieses ETF indexados al S&P 500, es el nivel más pasivo y efectivo de inversión, pero considera como siempre la ayuda de un experto y tu perfil de riesgo.
Diseña una estrategia en función de por cuánto tiempo invertirás, el riesgo que tomarás con cada instrumento; cuánto estarías dispuesto a perder si te metes en inversiones de mayo riesgo-retorno, el porcentaje que meterás en instrumentos de menor riesgo, tener en orden tus nivel de endeudamiento y un fondo de emergencias, todos estos colchones harán que hagas lo que yo cuando las bolsas se derrumbaron hace unos días; besar mi computadora y comprar más títulos.
Estos mercados pondrán a prueba tu estómago y psicología, tu portafolio podría verse en rojo, pero mantenerte en curso y calma es vital. Las acciones cuando llega el momento crítico de un bear market, ya habrán perdido un promedio del 36% de su valor (Aunque cada ciclo es distinto), imagina lo difícil que es ver un portafolio así de golpeado, es cuando necesitas más que nunca fortaleza mental y confiar en tu proceso.
No todas las acciones se recuperan, compañías endeudadas, de mala calidad, que no generan efectivo o no son rentables van a quebrar o reducir su tamaño y normalmente nunca se recuperan cuando entran en terreno de “burbuja”, pasó en la “crisis de las .com” y es muy probable que pasará ahora con las empresas “disruptivas”, por eso es vital invertir en compañías sólidas y de alta calidad, para minimizar el riesgo de que un “bear market” arrase con nuestro dinero.
Bear Market en números.
Ya entendí que son los Bulls y los Bears, ¿Y los cerdos?
Hay una frase que dice:
“Los toros ganan dinero, los osos ganan dinero, los cerdos son sacrificados”.
Es porque se considera una tercera categoría de inversor, que son los pequeños cerdos avariciosos.
La buena noticia es que estás leyendo un blog de Value Investing y si estás aquí, es porque tu mentalidad es distinta, quieres un patrimonio.
Cuando deseamos mucho más y tomamos riesgos de forma emocional, vamos a salir perdiendo porque nos convertimos en unos apostadores, entramos a hacer trading sin respetar las reglas, apostamos en Commodities, creemos que ganaremos con Forex cuando algún banquero en Londres barrerá el piso con nosotros, compramos Criptomonedas sin fundamentos.
Es muy fácil caer en esto y todo trader comenzó así, haciendo pequeñas apuestas en day-trading, ganando, perdiendo, creyendo que era más inteligente que el mercado y eventualmente siendo masacrado, si continua, podría evolucionar en un Momentum Trader.
Es generalmente aceptado que el 90% de los traders que hacen transacciones de corto plazo pierden dinero. A mí me ha pasado, ya pasé por esa etapa.
Invertir no debe ser un proceso que nos cause ansiedad.
Estás haciendo crecer tu dinero, si sientes ansiedad porque apostaste el dinero en alguna acción que te recomendaron, pero de la que no entiendes todas las cifras de las que hablamos en la página (con el proceso de doce gemas o cualquier otro sistema de evaluación) y ves como su precio cae como gordo en tobogán, sin saber por qué, necesitas un mejor control de riesgos, no todo está perdido, estás aprendiendo y con herramientas como este blog te volverás un gran inversionista.
Debes controlar tus emociones sin importar el mercado, apagar la euforia en un Bull Market y la angustia en un Bear Market.
Predecir cuándo tendremos un Bull Market o se desplomará es imposible, el mercado es impredecible. Cuando comenzó la crisis de COVID-19, enfrentamos una volatilidad importante por unas semanas que rápidamente fue seguida por un mercado increíblemente alcista, a tal punto que muchos que no habían tenido interés por invertir, en ese punto se comenzaron a interesar.
Era contradictorio, estábamos pasando por una crisis mundial, economías cerradas pero las acciones subían como espuma, nadie sabe cómo las variables que conforman la máquina económica se moverán y la bolsa no está siempre correlacionada a la economía.
Aunque ahora estamos en un entorno muy negativo y un Bear Market muy agresivo, debemos pensar en ser optimistas, el mercado de valores a través de su historia ha sobrevivido guerras, atentados terroristas, recesiones, asesinatos.
Siempre hay en las noticias un motivo para no invertir, pero la historia nos dice que el mercado se recupera y da retornos positivos en el largo plazo y tendremos mejores prospectos de lograrlo si invertimos de forma inteligente y nos mantenemos firmes en nuestro proceso y estrategia.
Ya sea un mercado alcista o bajista, las recompensas son para los inversores disciplinados.
