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Ahora que está de moda la inteligencia artificial, puse a prueba Chat GPT y le pedí que me diera una compañía para invertir que tuviese muy alta rentabilidad. Curiosamente arrojó Mastercard. ¿Es razonable la sugerencia del amado y muy famoso Chat GPT? ¿Esa inteligencia artificial te hará rico con sus recomendaciones? ¿O hay algo más oculto qué debemos analizar y las cosas no son tan fáciles? Analicemos la compañía.
Si bien está en el sector financiero y la forma de evaluar es muy distinta a la del resto de las compañía, se considera una compañía de servicios tecnológicos, por lo que la analizaremos con flujos de efectivo descontados a valor presente y muchos «númeritos» más. Un análisis completo no se compone de una, o veinte cifras, que por si mismas nos dicen algo.
Dinero es Dinero intenta crear un escenario completo a partir de varios indicadores y aun así es un análisis inicial, un due diligence profesional requiere más tiempo y dedicación que sólo validar estados financieros.
Antes de Comenzar. Te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión. El autor tiene posición en está compañía en su portafolios de inversión.
1. ¿Qué hace Mastercard y cuál es su información básica?
Industria: Financiera | Servicios crediticios
Ticker | Simbolo: MA (NYSE)
Precio al momento del análisis: 347.11 USD
Mastercard Incorporated, considerada empresa tecnológica y de servicios financieros, ofrece procesamiento de transacciones y otros servicios relacionados con pagos en Estados Unidos y a escala internacional.
La empresa ofrece soluciones y servicios de pago bajo las marcas Mastercard, Maestro y Cirrus. Mastercard Incorporated se fundó en 1966 teniendo su sede en Purchase, Nueva York.
Facilita el procesamiento de transacciones de pago, incluidas la autorización, compensación y liquidación, ofrece productos y servicios relacionados.
Mastercard ofrece productos y servicios integrados para titulares de cuentas, comerciantes, instituciones financieras, empresas, gobiernos y otras organizaciones. Administra programas que permiten a los emisores ofrecer a los consumidores créditos para aplazar pagos; productos y soluciones de pago que permiten a sus clientes acceder a fondos en cuentas de depósito y de otros tipos. servicios de gestión de pagos prepagados, productos y soluciones de pago comerciales de crédito y débito.
También ofrece productos y servicios de valor añadido que comprenden productos cibernéticos y de inteligencia, como servicios de información y análisis, servicios de consultoría, programas de fidelización y recompensas, servicios de procesamiento y banca abierta y servicios de procesamiento de emisores y adquirentes.
2. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
3. Tendencia de resultados financieros Mastercard
4. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de Mastercard?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos?
Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
SOBREVALORADA.
Es alto su precio y valoración. Recordemos que comprar una acción es comprar un pedazo de un negocio y sobre todo la participación en los beneficios futuros de la compañía. De hecho, no estamos comprando el pasado de la compañía, nadie nos va a pagar o felicitar por lo que haya pasado antes.
Como queremos participar en el dinero que a futuro ganará la compañía, tratamos de modelar de la forma más razonable y realista posible cuánto dinero produciría la compañía en los siguientes años, es decir sus flujos de efectivo, y simulamos que la compañía fuera valorada de manera justa por el mercado, cuánto valdría.
Con lo anterior, el precio justo de la acción, generado a partir del valor intrínseco de la compañía, debería estar en alrededor de 210 USD para qued podamos decir que es razonable invertir en la compañía y tendríamos una buena probabilidad de tener rendimientos por encima de la media de lo que daría el mercado históricamente.
Es decir que si puedes invertir tu dinero en un EFT de bajo costo y obtener un rendimiento promedio de 8% al 9% durante diez años. ¿Por qué comprarías una acción individual, cómo esta, con más riesgos que ese ETF? Por esa razón no compramos cosas «caras».
5. Ventajas y desventajas de las acciones de Mastercard
Lo Bueno
– Sus niveles de rentabilidad son muy altos, su ROIC mayor al 30% es muy sobresaliente y excepcional.
– Crece de forma constante. Con buenos resultados consistentes y un record histórico que nos da confianza como inversionistas en su capacidad para generar útilidades.
– Tiene una posición líder en su industira que comparte con VISA, juntas dominan el mercado, lo que podría ser el «Moat» que los Value investors buscamos constantemente.
– Es una compañía que innova, no depende sólo de dar servicios tradicionales de pago, si no que planea lanzar más productos y servicios tecnológicos, no sólo para facilitar los pagos de los clientes finales, si no, sacar provecho a los valiosos datos que les damos cuándo compramos ropa ridícula con nuestra tarjeta, lo que podría producir otros flujos de ingresos.
Lo Malo
– Está muy sobrevalorada, bajo el precio actual, a pesar de todas sus virtudes, no alcanzan para justificar un precio tan alto.
– Su sector depende del consumo, que por ahora, se ve amenzada por niveles de inflación elevados, así cómo el riesgo constante de recesión que estaremos experimentando, por lo que su industria podría verse amenazada constantemente en el mediano plazo.
– Para los amantes de los dividendos, son muy pequeños.
– Así cómo sus resultados crecen constantemente, también su deuda año con año ha crecido de forma consistente, algo que en algún punto podría volverse poco sano.
6. ¿Conviene comprar acciones deMastercard?
¿Pedir a Chat GPT consejos de inversión funcionó?
Nos mencionó una compañía con muy alta rentabilidad, las cifras son muy buenas, muestra gran eficiencia con que invierte capital y lo hace rendir. Es muy sobresaliente, de las compañías más rentables que puedo recordar.
Tiene estados financieros saludables y sólidos. Un crecimiento sostenido, se sabe que es una buena compañía y por ello recompra sus propias acciones, reconociendo su propia calidad y valor. Con deuda un poco elevada, pero nada, nada preocupante gracias al enorme flujo de efectivo que genera.
Es cómo ver un hermoso Porsche, una máquina eficiente, reluciente y que nos hará felices propietarios de ésta.
Pero comparar con un Porsche implica algo adicional, es muy caro. De hecho para completar la análogía; esta acción es como un Porsche pero que cuesta el doble del precio de mercado sin ofrecer nada adicional. Si buscamos, podríamos encontrar otro auto igual de lujoso a un precio razonable, así de sencillo es ser inversionista, no pagar de más por las cosas, sean buenas o malas.
Ahí su principal problema, está sobrevalorada, ese precio por acción no es una ganga, es caro.
Es decir que la compañía no produce suficientes beneficios como para justificar esa capitalización y es un riesgo comprar la acción, pues está en riesgo de corregir su precio con más facilidad.
Necesito ver una caída en precio a alrededor de 200 USD por acción para considerar su acumulación.
