Tabla de contenidos
Si buscas noticias de la bolsa de valores en 2022, toda nota debería estar escrita con letras rojas, ha sido un baño de sangre para las acciones el año 2022, pero en algunos sectores podemos encontrar acciones con precios de máximos históricos.
Desafortunadamente no es por buenas razones, sabemos que existe un conflicto armado a gran escala que ha beneficiado a las compañías del sector defensa.
Si es de tu preferencia e interés este tipo de acciones podrías estar ante una buena compañía en su sector, pero si encuentras controversial invertir en defensa, de todas formas puedes aprender mucho de un buen análisis de dineroesdinero.com
Antes de Comenzar. Te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión.
Muchos meses antes de que estallara la guerra Ruso-ucraniana, ya había comenzado a analizar esta compañía gracias a la calidad de sus estados financieros, que detallaremos más adelante.
El reto con las compañías dedicadas a la defensa o las compañías dedicadas a proveer seguros y servicios de salud, es que dependen mucho de contratos gubernamentales, así que el panorama político, social y geoestratégico juega un papel importante en el desarrollo de estas compañías.
En años pasados, que eran un poco más «estables», en cuanto a conflictos bélicos, era más difícil tomar la decisión de entrar en este tipo de acciones que hoy tocan máximos históricos, incluso cuando el resto de las acciones en otros sectores están siendo castigadas.
Gracias a que genera flujos libre de efectivo de forma consistente y significativa podemos ver que cuenta con la confianza del mercado, podemos ver el efecto de la guerra en su precio desde inicios de 2022, con un gran salto parecido a un patrón de precio «flagpole«, a finales de Octubre 2022, gracias a que reportó resultados trimestrales muy positivos.
Ya que prevé ventas sólidas de su división aeronáutica de cazas F-35, podría tener combustible para crecer todavía más el valor de sus acciones.
1. ¿Qué hace Lockheed Martin Corporation (LMT) y cuál es su información básica?
Industria: Aeroespacial y Defensa.
Ticker | Simbolo: LMT [NYSE]
Precio al momento del análisis: 406 USD
Lockheed Martin Corporation una de las corporaciones más importantes de defensa, seguridad y aeroespacial, se dedica a la investigación, el diseño, el desarrollo, fabricación, integración y el mantenimiento de sistemas tecnológicos, productos y servicios en todo el mundo. Opera a través de cuatro segmentos: Aeronáutica, Misiles y Control de Fuego, Sistemas Rotativos y de Misión, y Espacio.
El segmento de Aeronáutica ofrece aviones de combate y movilidad aérea, vehículos aéreos no tripulados y tecnologías relacionadas. El segmento de Misiles y Control de Incendios ofrece sistemas de defensa aéreas; misiles tácticos y sistemas de armas de ataque de precisión aire-tierra; logística; sistemas de control de incendios; apoyo a las operaciones de misión, preparación, apoyo de ingeniería y servicios de integración; vehículos terrestres tripulados y no tripulados; y soluciones de gestión de energía.
El segmento de Sistemas Rotativos y de Misión ofrece helicópteros militares y comerciales, buques de superficie, sistemas de defensa antimisiles con base en el mar y en la tierra, sistemas de radar, sistemas de misión y combate con base en el mar y en el aire, soluciones de misión de mando y control, soluciones cibernéticas y soluciones de simulación y formación.
El segmento espacial ofrece satélites, sistemas de transporte espacial, sistemas de misiles estratégicos, de ataque avanzado y defensivo, sistemas y servicios clasificados en apoyo de los sistemas de seguridad nacional.
Este segmento también proporciona conocimiento de la situación a través de redes e integra sistemas espaciales y terrestres para ayudar a sus clientes a recopilar, analizar y distribuir de forma segura datos de inteligencia críticos.
Sirve principalmente al gobierno de Estados Unidos, así como a las ventas militares extranjeras contratadas a través del gobierno de Estados Unidos. Lockheed Martin Corporation fue fundada en 1912 y tiene su sede en Bethesda, Maryland.
2. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
3. Tendencia de resultados financieros Lockheed Martin Corporation (LMT)
4. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de Lockheed Martin Corporation (LMT)?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos?
Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE: LIGERAMENTE SOBREVALORADA.
Con nuestro modelo de Free Cash Flow, podemos ver que se encuentra en territorio de sobrevaloración en relación al flujo libre de efectivo descontado que podría generar para los siguientes años. Es decir que el precio actual de sus acciones no refleja de forma razonable la cantidad de flujos de efectivo descontados que podría generar en un futuro.
La acción, por más calidad que tenga la compañía, no vale cualquier precio, pagar cualquier precio por una compañía no es una inversión, es una apuesta ciega y a veces, degenerada.
Para que la acción me vuelva a interesar debería de tocar lo 330 USD o menos. No es imposible que caiga, a inicios de año se movía en ese rango y factores externos, totalmente fuera de control, incluso para la misma compañía, elevaron su precio. Ni siquiera los dueños de LMT esperaban algo así hace un año, es una lección a tomar en cuenta cuando inviertes.
La vida no sólo arruina tus planes de fin de semana o te hace ganar la lotería, también juega con los planes de las compañías, algo que debes de pensar la siguiente vez que leas una recomendación de comprar acciones, que generalmente plantean escenarios positivos que claramente, nadie puede predecir.
6. Ventajas y desventajas de las acciones de Lockheed Martin Corporation (LMT)
Lo Bueno
– No sólo ha anunciado la intención de optimizar costos, si no seguir desarrollando programas de investigación y desarrollo, así que seguirá innovando, tratando de defender su posición líder en el segmento y tener el «moat» que los Value Investors amamos.
– No presentan deuda que preocupe, es manejable y genera dinero suficiente como para encargarse de ella sin tantas complicaciones.
– Tiene buenos márgenes de rentabilidad para su sector.
– Se verá beneficiada por incrementos en el gasto militar de los gobiernos para los siguientes años, podría seguir reportando resultados trimestrales sólidos por algunos años más.
– Paga dividendo, que es promedio, no es el mejor ni el peor, pero además. Con ese Free Cash Flow, tiene programa de recompra de acciones, por lo que premia al accionista, lo que se ve reflejado en un payout ratio de 51.3% en 2021, lo considero bueno y señal de que el inversionista es una figura importante para la compañía.
Lo Malo
– Se encuentra sobrevalorada, la invasión rusa en Ucrania ha incrementado el gasto militar de los gobiernos, lo que ha inflado su precio. Sí, llegamos tarde a la fiesta.
– No soy del todo fanático de sectores que dependen de decisiones de gobiernos, a finales de febrero de 2022 vimos como la situación favoreció a la compañía, pero lo mismo puede suceder en su contra igual de rápido, por ejemplo una ley o un candidato que pueda tener una corriente contra mayor militarización. Estás compañías tienen el mismo nivel de control de su entorno del que tiene un gordo en un tobogán.
7. ¿Conviene comprar acciones de Lockheed Martin Corporation (LMT)?
Con estados financieros sólidos, una buena rentabilidad, deuda que no preocupa, la compañía está bombardeando a la inflación con esos precios.
No sólo se ha manejado de forma responsable, siendo una excelente alternativa para los inversionistas, también el entorno de inestabilidad geopolítica le ha sonreído. Mucho se habla para los nuevos inversionistas de: «Si hubieses invertido en Amazon hace diez años, ahora tendrías mucho más dinero». Pero compañías como LMT, también han multiplicado varias veces su precio.
Por ahora no es momento de invertir en ella, al menos para mi. Aunque los siguientes años traerán más gasto militar y por lo tanto más flujo de efectivo para está compañía, lo que podría incrementar más su valor, es arriesgado invertir en algo sobrevalorado, por buena que sea su calidad.
