Tabla de contenidos
1. ¿Conviene comprar acciones de Alfa S.A.B. de C.V. (ALFA A). ?
¿Conviene comprar acciones de Grupo Alfa (ALFA A)?
Con una gran capitalización de mercado que supera los 3 mil millones de dólares, estados financieros estables, rentabilidad aceptable y deuda manejable, Grupo Alfa es una buena opción si buscamos una compañía estable, cuyas acciones estén infravaloradas, es decir con gran potencial de crecimiento.
Algunos buscamos diversificación y compramos acciones de una compañía de alimentos como Tyson Foods, de una de telecomunicaciones como AT&T y de alguna industrial como 3M.
Pero, ¿Qué tal si un sólo grupo Mexicano nos ofrece todo eso? Grupo Alfa, es casi como un ETF, con una diversificación implícita gracias a todos los segmentos en los que participa.
Todo ello con el beneficio adicional de que un sólo grupo de Directivos supervisan todos los segmentos, eso podría ser bueno o malo, dependiendo de los administradores, pero con lo estable de los estados financieros, parecen competentes y experimentados, dejemos que es un beneficio tener una cabeza controlando algo tan disperso.
En el gráfico de abajo puedes ver la otra cara de la moneda, pérdida del precio de la acción y una valoración barata, ¿Por qué algo bueno parece ser una mala inversión? Tal vez porque podría ser estable, pero tampoco es la líder de muchos de sus segmentos de mercado, sus compañías son de especialidad, no son marcas que todos reconozcan porque se dedican a segmentos bien especializados en algunos casos.
No tienen un crecimiento constante, si no años buenos y años malos. Muchos inversionistas buscan compañías que cada año, parece que escalan una montaña de utilidades que crecen y crecen, este no es el caso, veremos mucha estabilidad, pero el mercado lo que caza como señor jubilado buscando universitarias, son compañías que dan la ilusión que en dos años valdrán el doble, aquí no es.
Debido a una baja bursatilidad y quizás poco reconocimiento del mercado al ser un grupo grande pero no el más valorado, podría ser al final y en pocas palabras una compañía «del montón», pero eso sí con un gran potencial en mi opinión.
Antes de Comenzar, te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión. RECOMENDACIÓN SI NOS LEES DESDE UN DISPOSITIVO MÓVIL: Este análisis contiene imágenes con texto pequeño, te recomendamos rotar tu teléfono en vertical y/o hacer zoom en las imágenes.
2. Ventajas y desventajas de las acciones de Alfa S.A.B. de C.V. (ALFA A)
Lo Bueno
– Bien administrada, es un grupo con estados financieros sólidos. Aunque su capacidad de generar flujos libres de efectivo no es impresionante, es constante y suficiente para darnos la seguridad que invertir aquí, significa invertir en una compañía bien establecida que si nos preguntamos ¿Seguirá aquí en 15 años? Lo más probable es que sí, esa seguridad es valiosa cuando se trata de cuidar nuestro dinero.
– Parece estar infravalorada, no sólo por su P/E que promedia un ratio de 7 a 8. si no que proyectando su FCF descontado, obtenemos que si el precio de la acción es menor a un dólar, ofrece buen valor.
– Los directivos saben que está infravalorada, por lo que constantemente la compañía recompra sus acciones, es decir que los beneficios se reparten entre menos porciones de la compañía, o lo que es lo mismo, si compras una rebanada de este pastel, a este ritmo esa rebanada se hace más grande.
Lo Malo
– Podría estar dispersa entre varios segmentos, participa en tantas industrias y tan diversas que la rentabilidad de los segmentos más altos e importantes se puede diluir por otros que no lo son tanto. Su rentabilidad es pasable, pero no extraordinaria.
– No esperes recibir dividendos de forma segura, no es constante entregando éstos, para algunos tipos de inversionista, eso es bueno.
– En los últimos diez años, tiene dos con pérdidas, vale la pena investigar por qué, si deseas invertir aquí. Para saber que hacen con su contabilidad y estrategia de inversiones, lo que podría ser poco ortodoxo.
– Está listada en la BMV, es decir que, a pesar de ser una compañía estable y enorme, no podemos esperar mucho crecimiento en la acción, porque compite en un mercado lento, poco desarrollado, de poco volumen, mediocre y que en el peor de los casos; cansa a las compañías. Algunas, tras años de no recibir «amor» del mercado, prefieren comprar todas sus acciones y deslistarse de la BMV.
3. ¿Qué hace Alfa S.A.B. de C.V. (ALFA A) y cuál es su información básica?
Industria: Conglomerado Industrial
Ticker | Simbolo: ALFA A (BMV)
Precio al momento del análisis: 0.65 USD
Alfa S.A.B. de C.V., junto con sus subsidiarias, es un conglomerado industrial bien diversificado, se dedica a los negocios de petroquímica y fibras sintéticas, alimentos refrigerados y telecomunicaciones en México. La empresa comercializa sus productos en aproximadamente 23 países de todo el mundo. Alfa S.A.B. de C.V. fue fundada en 1974 y tiene su sede en San Pedro Garza García, México.
El segmento Alpek fabrica productos petroquímicos y fibras sintéticas, como ácido tereftálico purificado, tereftalato de polietileno, fibras, polipropileno, poliestireno expandible y caprolactama.
El segmento Sigma produce, comercializa y distribuye productos alimentarios refrigerados que comprenden carnes cocidas y curadas, como jamón, salchichas, tocino. Productos lácteos, como queso, yogur, nata, mantequilla y otros alimentos refrigerados y congelados.
El segmento Nemak suministra cabezas y bloques de aluminio para motores de combustión, cajas de transmisión, componentes estructurales y componentes para vehículos eléctricos.
El segmento Axtel ofrece servicios de tecnología de la información y comunicaciones, como centros de datos, seguridad, integración de sistemas, aplicaciones de gestión, servicios en la nube, redes gestionadas y otros servicios de colaboración para los mercados empresarial y gubernamental.
El segmento Newpek se dedica a la exploración y explotación de gas natural e hidrocarburos y a la prestación de servicios de petróleo y gas.
4. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
5. Tendencia de resultados financieros Alfa S.A.B. de C.V. (ALFA A)
6. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de Alfa S.A.B. de C.V. (ALFA A)?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos? Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
INFRAVALORADA
Con precios por acción menores a un dólar, nos da una buena valoración, es decir que invertiríamos en un negocio con un precio de entrada razonable, nos invitan a participar en el negocio a cambio de un ticket de entrada justo, por lo que el potencial de tener beneficios en la revaloración futura de la acción es muy probable y que una corrección del precio, o que se vaya a picada es poco probable.
Si así fuera por alguna mala noticia momentánea que no afectara los fundamentales, sería en realidad una gran oportunidad de comprar muchas más acciones de algo que sabemos que es de buena calidad.
