Tabla de contenidos
Cuando buscamos compañías en que invertir podemos seguir al rebaño, es fácil tener toda la información de compañías como Tesla, Amazon, incluso Apple o AMD, pero hacer lo mismo que el promedio, dará resultados promedio.
A veces, también hay compañías en las que podemos invertir que representan buenas oportunidades, aunque no nos hacen sentir muy cómodos, por ejemplo Smith & Wesson pueden tener buena salud financiera o Altria, tener un buen futuro, pero invertir en armas de fuego y tabaco, no es para todos.
Desde hace tiempo he tenido en el radar a esta compañía con la que me siento más cómodo invirtiendo, conocer sus planes de crecimiento, la tecnología que desarrollan para ayudar a la mujer alrededor del mundo y también, saber que estamos con una empresa bien establecida, bien capitalizada, que no está especulando cómo sucede con la biotecnología, me hace investigar más sobre ella. Cómo puedes ver en el gráfico de precio de abajo, lleva años en el mercado.
Para como está la situación del mercado, está acción está de cierta forma consolidada, es decir que no ha hecho nada, ni ha ido a ningún lugar en los últimos meses, esencialmente, pues en 2022 su rendimiento ha sido del -11%, eso es un poco menos golpeada que otras acciones más famosas.
Tal vez por ello su precio se encuentra cerca de las medias a 20, 50 y aun supera la de 200 días.
Su beta de 24 meses es de 0.61, lo que nos indica una acción poco volátil, estable y que no da muchos sobresaltos, una cualidad que podría gustar a varios. Su volumen bursátil es bajo y también estable.
Cómo autor del análisis, me corresponde decirte que sí tengo posición en esta compañía.
Antes de Comenzar. Te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión.
1. ¿Qué hace Hologic y cuál es su información básica?
Industria: Instrumentos y suministros médicos.
Ticker | Simbolo: HOLX (NASD)
Precio al momento del análisis: 69.16 USD
Hologic, Inc. desarrolla, fabrica y suministra productos de diagnóstico, sistemas de imagen médica y productos quirúrgicos para la salud de la mujer mediante la detección y el tratamiento tempranos en Estados Unidos, Europa, Asia-Pacífico.
Opera a través de cuatro segmentos: Diagnóstico, salud mamaria, cirugía ginecológica y salud esquelética.
La empresa ofrece los ensayos de diagnóstico molecular Aptima para detectar microorganismos infecciosos; pruebas cuantitativas de carga viral Aptima para el VIH, la hepatitis C y la hepatitis B; ensayos Aptima SARS-CoV-2 y Panther Fusion SARS-CoV-2 para la detección del SARS-CoV-2; el sistema ThinPrep para su uso en aplicaciones de citología.
Prueba rápida de fibronectina fetal que ayuda a los médicos a evaluar el riesgo de parto prematuro; y varias pruebas de diagnóstico para la detección del estreptococo del grupo B.
Además, la empresa ofrece el sistema de ablación endometrial NovaSure para el tratamiento de hemorragias uterinas anormales; el sistema de extracción histeroscópica de tejidos MyoSure para la extirpación de fibromas, pólipos y otras patologías dentro del útero; y el sistema de gestión de fluidos Fluent, que proporciona distensión de líquidos durante los procedimientos histeroscópicos de diagnóstico y operativos. Además, ofrece Horizon DXA, un sistema de rayos X de doble energía; y el mini arco en C Fluoroscan Insight FD para realizar procedimientos quirúrgicos ortopédicos mínimamente invasivos.
También ofrece imágenes y análisis de la mama, como sistemas de mamografía digital en 2D y 3D y estaciones de trabajo para la lectura y guía de biopsias de mama mínimamente invasivas, marcadores y localización del lugar de la biopsia de mama, radiología de muestras y soluciones de ultrasonido y conectividad; y productos de cirugía de mama.
La empresa vende sus productos a través de fuerzas de venta y servicio directas, de distribuidores y representantes de ventas independientes. Tiene una colaboración con RadNet, Inc. para avanzar en el uso de la inteligencia artificial en la salud mamaria. Hologic, Inc. fue fundada en 1985 y tiene su sede en Marlborough, Massachusetts.
2. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
3. Tendencia de sus resultados financieros
4. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo de la acción
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos?
Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE POR DEBAJO DE SU VALOR JUSTO.
Cómo primera pista, con un P/E de 11, entre otros múltiplos con resultados bajos, podemos ir deduciendo que no está sobrevalorada. Pero, cuándo corremos nuestro modelo de flujo libre de efectivo descontado, es cuando podemos ver el buen flujo de «cash» que genera esta compañía, lo cuál es lo más importante para el inversionista; el dinero que se va a generar, el dinero en efectivo es muy importante, incluso más que la utilidad neta, en mi opinión, las compañías pagan sus deudas, invierten o te pagan tu dividendo con una cosa: con dinero, no con «Net Income» que incluso, se puede manipular contablemente.
Hologic tiene una valoración actual por debajo del valor de todo ese dinero que tiene el potencial de generar.
Es una buena compañía, la razón de que esté escribiendo sobre una acción que no es popular, ni sale en redes sociales, es a modo de ejemplo, de que debemos hacer investigación para encontrar gangas.
Las gangas reales no son populares, por eso son diamantes escondidos, si fueran populares y su precio comenzara a subir por la demanda de acciones, per se ya no sería un tesoro escondido.
Los analistas de está compañía creen que los siguientes dos años no serán los mejores, las razones la leerás más abajo en los «contras» de la acción, pero eso, ya está reflejado en el modelo de precio y aun así, castigando el valor de la acción, sigue siendo una buena oportunidad.
6. Ventajas y desventajas de las acciones Hologic
Lo Bueno
– Recompra acciones, disminuye la cantidad de éstas de forma sostenida, por lo que tiene presente al inversionista y te premia dándote mayor participación en el negocio conforme pasan los años.
– El precio de sus acciones está por debajo del valor justo que deberían tener dados los flujos de efectivo que genera. Ya sea por FCF o múltiplos, los números nos dicen que es una acción barata.
– Excelente salud financiera, sin deuda que preocupe, es rentable y genera bastante dinero en efectivo, un buen negocio.
– El 90% de sus acciones son de inversores institucionales, tan solo el 11% es de Vanguard, es una cifra alta que significa que los grupos de inversionistas más grandes del mundo tienen confianza en esta compañía.
– Es una acción estable, a pesar de la situación crítica del mercado bursátil, no da muchos sobresaltos.
Lo Malo
– No paga dividendos, para algunos podría ser un punto en contra, sin embargo para otros es bueno, depende de tu estilo. Para los que es bueno que no page dividendos, se debe a que el pago de dividendos es ineficiente fiscalmente, se pagan muchos impuestos.
– Tienen malas expectativas para los siguientes dos años, crecieron en los últimos dos gracias a equipo de detección de COVID-19, éstos equipos están en riesgo de perder demanda. Adicionalmente, dependen de semiconductores de alta tecnología, los cuales tienen escasez. Los analistas de esta acción creen que tendrán dos años difíciles.
– Me cuesta encontrar un «Moat» en esta compañía, a pesar de sus patentes y alta tecnología, es cuestión de opinión personal, pues sí domina su sector. Aunque sea muy difícil replicar su tecnología, no creo que sea imposible para sus competidores.
7. ¿Conviene comprar acciones de Hologic?
Esta compañía tiene un futuro estable.
Cómo inversionistas nuestro trabajo es salir a buscar compañías de excelente calidad cuyo precio esté por debajo del valor justo, es decir que sean una ganga.
Hologic, creo que es una ganga, pues genera más flujos de dinero en efectivo de lo que refleja su precio actual y cantidad de acciones. Tiene estados financieros saludables y a pesar de que no paga dividendos, tiene recompra de acciones, por lo que indirectamente premia al accionista.
El trabajo del inversionista no es quedarse sólo en números, debes hacer una investigación más a profundidad cuando una compañía parece hacer sentido, a partir de aquí puedes investigar sobre sus planes, patentes, retos, competidores, etc.
Considero esencial que una compañía tenga el famoso «Moat», que es es ventaja que la hace única, en este caso no lo veo, no creo que sea una compañía con una gran ventaja, aunque sí es líder en su sector, tengo ya una posición en está compañía, es una pequeña cantidad que seguiré consolidando en los siguientes años, pero no por ahora, pues considero que no hay razones para que el precio se mueva en los siguientes meses, hasta podría caer más, lo que representaría una excelente oportunidad.
