Tabla de contenidos
Antes de Comenzar. Te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión.
1. ¿Conviene comprar acciones de Bimbo?
¿Conviene comprar acciones de Grupo BIMBO?
¿Está pensando si dar el gran paso e invertir en BIMBO? No eres el único, está entrada es la más visitada del sitio. Con tantas opciones de inversión y algunas buenas oportunidades, es fundamental que tomes tus decisiones de inversión de forma informada.
Antes de entrar en detalles financieros, demos un paso atrás y analicemos qué hace que BIMBO pueda ser una opción para invertir y ver crecer tu dinero.
Con una hoja de balance sólida, enorme capitalización de mercado, una posición muy dominante en su mercado y desempeño estable, es una compañía que hace sentido para mantenerse en el largo plazo. Hacia 2024, la inflación podría seguir siendo un riesgo, la batalla no está ganada todavía contra la inflación, pues se puede «recaer» como si fuera una mala gripa.
Hace unos meses me preocupaba la futura presión sobre sus márgenes, pero ha demostrado que con todo e inflación es capaz de lograr resultados de utilidad neta récord.
Eso nos dice que la empresa parece estar bien dirigida y sus ejecutivos están logrando extraer lo mejor de su compañía, no a través de subir y subir precios castigando a sus consumidores solamente, si no optimizando costos y siendo más eficientes, incluso mejorando sus márgenes-
Me da confianza la forma en qué sus directivos han logrado maniobrar a la empresa en medio de una tormenta inflacionaria.
Hacia finales de 2023, tiene un precio récord en su acción, excelente resultado, sí. Pero tampoco exageremos; en agosto de 2013 su precio de 3.44 USD por acción, significa que en casi diez años sólo ha ganado un 18% de retorno sobre el precio. Las empresas grandes como ésta; grande y ya establecida, no se disparan a la luna, tienden a ser estables y aburridas. Y aburrido es bueno cuando uno invierte por años.
Es una empresa sólida y con gran fortaleza en su mercado, no sé si podría decir que tiene un “Moat” (Ventaja competitiva infranqueable, te invito a visitar la guía del inversionista), supongo se podría decir que sí lo tiene: a nivel de logística y dominancia del mercado.
No creo que los anteriores sean aspectos que pueden perderse fácilmente o que cualquier competidor pueda robarse fácilmente, así que para el largo plazo es una inversión que podría hacer sentido y que si crees en la compañía haciendo tu propia investigación, la podría convertir en una jugada de alto valor.
Dado que el precio ha sido volátil en el corto plazo, esperaría más incertidumbre. Si la inflación persistente impacta sus resultados veríamos el efecto en su valoración de los siguientes trimestres, además de ver menos «diabetis» si algunos mexicanos pasan de desayunar tres gansitos a sólo media galleta suavicrema encontrada en un cajón.
Si quieres mantenerla por un largo plazo hace sentido investigarla más a fondo y tenerla en la mira. Si baja más el precio a alrededor de 3 USD por acción y sortea bien los siguientes meses de inflación, generando más flujo de efectivo o justificando más inversiones, la tendré en mi lista de deseos cómo un refugio de estabilidad (y tan poco crecimiento cómo el del niño más enano de la clase, que soy yo) para mi dinero.
BIMBO como marca y compañía, es conocida para prácticamente cualquier mexicano. Con presencia en 33 países, 206 plantas panificadoras a nivel mundial, más de cien marcas. Grupo Bimbo tiene once líneas de productos principales; pan de caja, pan tostado, bollería, pan dulce, pastelitos, galletas, english muffins, bagels, tortillas, flatbread, botanas saladas y productos de confitería, entre otros.
Encuentro interesante su plan de inversión, expansión de los gastos en capital y como se estaría concentrando en la producción de productos a base de granos, eliminando productos de su cartera como la confitería, con todo y los buenos resultados de Ricolino, así creo que entienden sus fortalezas y se preocupan por defenderlas.
De las compañías que he analizado de México, BIMBO hace mucho sentido si estuviese buscando diversificar mi portafolios de inversión en mercados emergentes.
1. Antecedentes de BIMBO
Lo Bueno
– Se había estado abaratando la compañía con valuaciones más racionales. Tanto con un P/S Price to Sales de 0.9, P/B Price to Book de 3.18 y un P/E de 18.6. Su agresiva tendencia de recompra de acciones es una gran noticia para los inversionistas, te da una rebanada más grande del pastel que es su negocio. Trabaja a favor del accionista.
– Gracias a sus buenos resultados el precio del negocio no lo consideraría muy sobrevalorado, pero podría estar en línea con lo esperado en industria de alimentos empacados que no tiene valuaciones tan altas.
– Sus resultados han sido satisfactorios, con un crecimiento acelerado de sus ventas y de su utilidad neta. Es una compañía que ve la eficiencia de sus costos como una piedra angular.
– Sus márgenes y rentabilidad, también han mejorado el último año. Tiene buen crecimiento de su flujo libre de efectivo. Disminuye porque está invirtiendo en si misma con mayores gastos en capital, la compañía seguirá creciendo agresivamente. Sus márgenes tienen un buen crecimiento sí, pero también están incluyendo algunos temas contables como ingresos no operativos, que inflan las cifras.
– Ha demostrado ser resistente a crisis como la de COVID-19, es una compañía grande con una capitalización de 20 Billones de dólares. Por lo que su capacidad de mantener su estabilidad es buena.
– En favor de la eficiencia y centrarse en lo que realmente hacer bien, ha vendido unidades de negocio, por lo que esperaría que siga siendo más centrada en sus productos fuertes.
– Ha estado incrementado sostenidamente su dividendo, aunque no es constante. Recuerden que los dividendos nunca están garantizados, dependen del FCF (Free Cash Flow). En general, su Payout Ratio, en 2022 de 12.5%, significa que no pone prioridad en beneficiar al accionista.
Lo Malo
– Su deuda aunque es manejable, es elevada tanto a corto como largo plazo, en el caso de Bimbo podría ser de riesgo ante un entorno de mayores tasas de interés. Aunque debemos notar que se ha hecho cargo de ella, conteniéndola para que no sea un problema mayor.
– El tipo de productos que venden son sensibles a la inflación, la cual aun no está del todo vencida. Sus costos seguramente serán mayores bajo el entorno actual de subida de precios y podría llevar esos incrementos a sus clientes. Me parece que el Grupo realizó un acuerdo con el gobierno Mexicano respecto a contener el incremento en precios, sin embargo esto podría tener impacto en sus resultados de los próximos trimestres, si presentan malos resultados por inflación y no pasar el precio al consumidor, sus acciones podrían perder valorización en el corto y mediano plazo.
– No es una industria con grandes cifras de rentabilidad, así que tiene que seguir siendo muy eficiente para mantener márgenes apenas pasables. Si la inflación sigue alta podría presionar sus márgenes. O tal vez, cambiar sus métodos contables para aparentar mejores resultados.
– Como las compañías de la BMV, no disfruta de un volumen bursátil impresionante, no es culpa de la compañía, si no de la inmadurez del mercado bursátil mexicano, el volumen bursátil es el combustible del precio y mientras México sea un mercado tan tibio y aburrido para invertir, no hay combustible que le de ese empujón a los precios de las acciones.
2. Ventajas y desventajas de las acciones de BIMBO
Industria: Alimentos Empacados | México
Ticker | Simbolo: BMV: BIMBO A
Precio al momento del análisis: 4.61 USD
Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V., junto con sus subsidiarias, produce, distribuye y vende diversos productos de panadería.
La empresa ofrece pan de molde fresco y congelado, bollos y panecillos, galletas, galletas saladas, panecillos ingleses, bagels, tortillas, aperitivos salados, dulces, productos envasados y otros productos.
Ofrece sus productos bajo aproximadamente 100 marcas. La empresa tiene operaciones en 33 países, incluyendo México, Estados Unidos, Canadá, América Latina, Europa, Asia y África. La empresa fue fundada en 1945 y tiene su sede en Ciudad de México, México.
3. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
4. Tendencia de resultados financieros BIMBO
5. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo de la acción
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings:
¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos?
La compañía en un futuro sólo valdrá el dinero que pueda generar. Si compras la acción muy cara el día de hoy, no hay vuelta atrás: ya pagaste de más. Para un inversionista las cosas no se compran a cualquier precio.
El precio a largo plazo de las acciones dependen del flujo de efectivo que generarán en un futuro, el cual que calculo para ti.
Nadie sabe el futuro, así que hacemos premisas de lo que podría suceder siguiendo los resultados históricos de la compañía. Queremos saber de forma razonable, hacia donde iría la compañía si las cosas van mal (escenario pesimista) o bien (optimista) y mezclándolos, hacemos un escenario base, en un punto medio, pero aun conservador.
Además, agregaremos un «Margen de seguridad«, para cubrirnos si es que estamos equivocados y a la compañía en unos años le va muy mal.
Esta gráfica es el cálculo descontado (Considerando que el dinero cambia de valor a través del tiempo) a futuro del flujo libre de efectivo que podría genera la compañía, siguiendo sus resultados históricos.
Si vas a comprar una pieza del futuro. Paga sólo lo razonable, recuerda que ser inversionista es pagar hoy un dólar por menos de un dólar. Compra una compañía que generará $100 mañana pagando mucho, mucho menos de $100: La clave es invertir en gangas de alta calidad, eso lo que te hará millonario y el método de inversión de Warren Buffett y los grandes bancos de inversión, que tienen equipos enormes de analistas dedicados a correr los números que verás abajo, pero que para ti son gratis.
Las cifras de abajo hacen que dejes de ser un apostador y seas un inversionista. Bimbo tiene una valuación justa. No es una compañía de la que esperaría un gran crecimiento, pero si busco invertir en el mercado mexicano para diversificar mis inversiones en compañías públicas de mercados emergentes, creo que hace sentido investigar más y acumular una posición si cumple con nuestro perfil de inversionista.
6. Proyecciones de los analistas sobre el futuro de BIMBO
¿Te parece buena idea comprar acciones de esta compañía? ¿Quizá tienes otra historia respecto hacia donde irá el precio y la empresa? Dinos en los comentarios si esta acción irá a la luna.
Esta entrada tiene 15 comentarios
La verdad desconozco q es inversión pero me gustaría tener un inversor pequeña ya q mi pensión es de $ 6,000,pesos no se si tenga la oportunidad de invertir y de q cantidad puedo aportar ya q Vivo de mi pensión yo me puedo a justar para para poder invertir aunque sea poco muchas gracias por la atencio prestada
Ninguna cantidad de dinero es pequeña, la mentalidad de querer invertir es admirable, la mayoría de la gente no le pasa por la cabeza y te felicito por tu mentalidad. Mencionas que tus ingresos son por pensión, las acciones ya no son recomendables, pues tienen un componente de riesgo que tras cierta edad yo ya no tomaría. Para un horizonte de algunos años, los bonos gubernamentales como CETES podrían hacer más sentido por tener menor riesgo (no es nulo). Pero creo que, si invertir lo consideramos cómo colocar recursos y dinero en activos para generar ganancias futuras, creo que poner a trabajar el capital un negocio que genere dinero es la mejor opción, no es la más fácil ni la de menor riesgo, pero sí la de mayor potencial, el éxito depende de ti y tu esfuerzo, no eres un boleto de lotería, tu decides cuanto esfuerzo poner y por lo tanto, qué tan probable sería tener éxito. Suerte!
Excelente análisis para tomar una buena decisión. gracias.
Gracias a ti! Al final si un asesor profesional te puede dar sus comentarios y puedes hacer más investigación sobre la compañía y ésta se ajusta a tu estrategia, hace sentido invertir aquí. Los instrumentos no son iguales para todos. Gracias por tu comentario.
Entonces el rendimiento total por inversión, es por año o por mes?
El resultado de la cifras a las que compraría la acción de BIMBO, parte de algo llamado análisis del flujo de efectivo (o caja) descontado y lo evalúo en AÑOS. Es un método de valoración utilizado para estimar el valor intrínseco de una inversión calculando sus flujos de efectivo futuros y descontándolos a su valor actual. El análisis DCF lo utilizo en la valoración de acciones para determinar si una acción está infravalorada o sobrevalorada en función de su precio de mercado actual.
Buenas tardes.
Hablando en concreto.
Por lo que he visto en un artículo de Google, Grupo Bimbo está promoviendo el invertir cantidades mínimas de 250 USD, con ellos.
Qué tan recomendable es hacerlo, qué porcentaje de riesgos hay en ese tipo de inversiones, y cuál es el tiempo en que se ven reflejados los beneficios económicos de dicha inversión,
Hola Jorge, cuando te hacen la recomendación de invertir una cantidad muy específica de dinero, es una gran oportunidad de ejercitar la capacidad de hacer preguntas ¿Por qué 250 y no 234, o 289? ¿Quién me lo recomienda, ya analizó cuánto puedo invertir? ¿Sabe para qué quiero invertir? ¿Para vacaciones en un año o para retirarme? ¿Esos 250 los vendo en una semana o diez años? ¿Cuánto será mi rendimiento? No, no lo saben. No te pueden prometer ni el rendimiento, porque estarían violando el artículo 277 de la Ley del Mercado de Valores. Esos 250 suena a una cifra suficiente para que un Bróker pueda generar comisiones y también quién redactó la recomendación. Cuando inviertes, tienes que hacerte un traje a la medida, valorando tu tolerancia al riesgo, objetivos, estrategia, horizonte de inversión, etc. Toda inversión y hasta tener el dinero en efectivo conlleva un riesgo, te invito a leer más artículos del blog, hablo bastante de ello y también, a buscar un asesor profesional que te ofrezca: Compromiso, Credibilidad, Responsabilidad y Prudencia al tratar tus inversiones.
Buen día, para invertir en Bimbo es atraves de alguna plataforma?
Hola Victor. Bimbo es una compañía pública, listada en la Bolsa Mexicana de Valores, por lo tanto puedes acumular acciones desde cualquier Casa de Bolsa autorizada para intermediar estos valores.
Cuando abras cuenta con el Bróker de tu elección, sólo necesitas buscar la clave de pizarra «BIMBO A» y colocar tu orden.
Hay bastantes Casas de Bolsa bien populares en México que ofrecen invertir en línea y a través de aplicaciones, sólo revisa que sea de reputación y autorizada por las autoridades como la CNBV y SHCP, nada de Brókeres de basura como los que ofrecen CFD’s.
En español, las acciones son como cualquier otra cosa que puedes comprar, por ejemplo pan. El pan, se compra en las panaderías, las panaderías que venden participación en las emisoras de valores, como Bimbo, son las Casas de Bolsa reguladas. Cuando buscas una panadería, buscas una con buena reputación, no la más corriente con ratones entrando y saliendo, el equivalente a esos tugurios son las aplicaciones de trading no reguladas que parecen videojuegos.
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Mira yo vivo en monterrey me podrías dar información de una bolsa de valores autorizada
Hola Francisco; aquí tardando un poco en contestar… mucho trabajo. Entendiendo a la bolsa de valores como la organización regulada que provee el espacio físico y tecnológico para que brókeres, emisoras, inversionistas puedan hacer compra-venta de valores, sólo hay dos opciones; la BMV y la BIVA.
Si quizás, te referías más a los brókeres, que te permitan comprar y vender acciones, en México existen alrededor de 30 opciones reguladas. La lista completa la encontrarás en los sitios de la CNBV y BMV. Siempre usa instituciones reguladas, para mayor seguridad.
Creer que plataformas NO reguladas que se anuncian en Internet, son buena idea para comprar «acciones», es la mejor forma de perder dinero más rápido que un pensionado que sale con una universitaria. No necesariamente por fraude, pero sí con productos engañosos, altas comisiones, etc.
Súper interesante y fraudulento.
«Súper interesante»…. Yeiiiiiiiii!!!!!🙂🙂🙂
«y fraudulento»… Ahhhhhhhh 😭😦😞😞