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PayPal es el ejemplo de las acciones tecnológicas que se vieron beneficiadas hace un par de años por circunstancias únicas, como las bajas tasa de interés, estímulos económicos en los Estados Unidos y política monetaria expansiva.
Aunque no lo veíamos así hace un par de años, cómo buenos inversionistas amateurs, los que compraron acciones creyeron que el precio subía porque eran unos genios de las inversiones y, por unos cuantos meses dorados, el mercado sólo crecía como la espuma.
Así, a partir de un precio máximo de alrededor de 313 USD ahora la evaluaremos en un rango de 70-80 USD por acción.
Cuando la acción de PayPal comenzó a tener precios superiores a 200 USD el mercado adoraba la acción «porque está subiendo», pero ¿Por qué a menos de 100 USD ahora la ignora? ¿Se convirtió de ser la empresa del futuro a una chatarra en menos de dos años?
No, simplemente es un ejemplo de que muchos «inversionistas» compran acciones sin entender el negocio ni el funcionamiento del mercado accionario, simplemente para especular con precios que «siempre suben», pero por eso estás aquí, porque tienes educación financiera y para que la entendamos y tal vez encontremos si tiene valor y potencial.
PRUEBA TU HÁBILIDAD DE ANÁLISTA TÉCNICO.
Encuentra las diferencias entre las dos imágenes de abajo, una con el desarrollo del precio de la acción de PayPal:
Si contestaste: «Son la misma imagen«. Felicidades, eres un experto en análisis técnico de acciones.
Antes de Comenzar. Te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión.
1. ¿Qué hace PayPal y cuál es su información básica?
Industria: Financiera | Servicios crediticios
Ticker | Simbolo: PYPAL (NASD)
Precio al momento del análisis: 73.9 USD
PayPal Holdings, Inc. opera una plataforma tecnológica que permite pagos digitales en soporte de transacciones entre vendedores y consumidores de todo el mundo.
PayPal Holdings, Inc. se fundó en 1998 y tiene su sede en San José, California.
Ofrece soluciones de pago con los nombres PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom, PayPal Zettle, Hyperwallet, PayPal Honey y Paidy.
La plataforma de pagos de la empresa permite a los consumidores enviar y recibir pagos en aproximadamente 200 mercados y en unas 150 divisas, retirar fondos a sus cuentas bancarias en 56 divisas y mantener saldos en sus cuentas PayPal en 25 divisas.
2. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
3. Tendencia de resultados financieros PayPal
4. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de PayPal?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos?
Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
A PUNTO DE TENER UN PRECIO INTERESANTE
Ya que genera flujos de efectivo significativos y de alta calidad, que incluso ha aprovechado para recomprar sus acciones, el P/E, no me resulta tan importante como factor para evaluar el precio.
Recordemos que una sola cifra no refleja la realidad de una compañía y en este caso, un P/E alto no nos dice todo, simplificar las cosas a «Tiene un P/E mayor a 20, no es una jugada de valor», no nos sirve. Aquí el Free Cash Flow nos cuenta otra historia, sí genera dinero.
Esperaría a ver un precio de 60-65 USD por acción para poder tenerla en mi «lista de deseos».
5. Ventajas y desventajas de las acciones de PayPal
Lo Bueno
– A pesar de no ser tan rentable desde el punto de vista de ratios, genera un buen flujo de efectivo, tanto que podría cubrir sus deudas de largo plazo con casi tres años de Free Cash Flow. Recordemos que con cinco años o menos estamos ante una compañía que difícilmente quebraría abrumada por sus deudas.
– Está bien posicionada, no tengo acciones de esta compañía, porque no lo veo como una jugada de valor por ahora, pero sí soy clientazo. Cuando pienso en comprar con seguridad en Internet, esta es la opción. Vende seguridad al realizar pagos y lo hace bien, creo que aquí tiene su «Moat» o ventaja competitiva.
– Su precio se acerca a un rango más razonable, si sigue cayendo y si lo hace de forma estrepitosa podríamos aprovechar para agregar a nuestro portafolio una buena compañía que produce rentabilidad y flujos de efectivo de calidad.
Lo Malo
– No paga dividendos, desventaja para los que quieren llevarse un dulce al bolsillo, pero ventaja para aquellos que tiene la filosofía que los dividendos es una forma tonta e ineficiente de gastar el dinero.
– No es tan rentable como otras compañías que ofrecen soluciones tecnológicas. No produce utilidades netas que puedan impulsar la acción.
6. ¿Conviene comprar acciones de PayPal?
A pesar de ser una compañía de calidad, bien establecida, con estados financieros saludables, más no excepcionalmente sólidos, me deja en la boca una sensación que puedo describir como «mediocre».
Es un buen ejemplo de que comprar acciones a lo estúpido, como lo refleja su volumen positivo de compra de acciones de marzo 2020 a agosto 2021, es contraproducente.
Esos inversionistas que compraron a más de 200 USD por acción, sin entender la importancia de los fundamentales y que con el tiempo el mercado equilibra los precios, ahora tienen pérdidas de hasta un 70%, dinero que podrían tomar muchos, pero que muchos años en recuperar, si es que acaso sucede.
Es una advertencia para aquellos que compraron Tesla, Amazon u otras acciones sobrevaloradas en sus picos, incluso tú, sí tú que todavía crees que Apple seguirá subiendo sin parar por siempre, podrías verte en esta situación de tener pérdidas en unos años si pagas más de lo que debes.
Cómo cada publicación, te invito a hacer tu propia investigación, saber si lo que quieres comprar esta sobrevalorado o no y, siempre comprar acciones de alta calidad en fundamentales y calidad del negocio, pero a precios de ganga.
Por lo pronto, con PayPal estamos cerca de ver un precio razonable.
