Tabla de contenidos
Antes de Comenzar. Te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión.
1. ¿Qué hace 3M y cuál es su información básica?
Industria: Conglomerado Industrial
Ticker | Simbolo: MMM (NYSE)
Precio al momento del análisis: 101 USD
3M Company presta productos industriales de tecnología diversificada en Estados Unidos y a escala internacional. La empresa opera a través de cuatro segmentos: Seguridad e Industrial; Transporte y Electrónica; Sanidad; y Consumo. Ofrece sus productos a través del comercio electrónico y de mayoristas, minoristas, intermediarios, distribuidores y concesionarios tradicionales. 3M fue fundada en 1902 y tiene su sede en St. Paul, Minnesota.
El segmento de Seguridad e Industria ofrece abrasivos y acabados industriales para aplicaciones metalúrgicas, soluciones de reparación de carrocerías, sistemas de cierre para productos de higiene personal, enmascaramiento y materiales de embalaje, productos y materiales eléctricos para la construcción y el mantenimiento, la distribución de energía y los fabricantes de equipos eléctricos originales, adhesivos y cintas estructurales, soluciones respiratorias, auditivas, oculares y de protección contra caídas, gránulos minerales naturales y recubiertos de color para tejas.
El segmento de Sanidad ofrece software de codificación y reembolso de procedimientos sanitarios, productos y soluciones para el cuidado de la piel, heridas y prevención de infecciones, soluciones de odontología y ortodoncia, sistemas de filtración y purificación.
El segmento de Transporte y Electrónica ofrece soluciones cerámicas; cintas de fijación, películas, gestión de sonido y temperatura para vehículos de transporte; películas gráficas premium de gran formato para publicidad y señalización de flotas; películas de gestión de la luz y soluciones de ensamblaje electrónico; soluciones de embalaje e interconexión; y señalización reflectante para seguridad en carreteras y vehículos.
El segmento de consumo ofrece vendas, aparatos ortopédicos, soportes y respiradores para el consumidor, productos de limpieza para el hogar; abrasivos para el comercio minorista, accesorios de pintura, productos de bricolaje para el cuidado del automóvil, colgadores de cuadros y soluciones de calidad del aire para el consumidor y productos de papelería.
2. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
3. Tendencia de resultados financieros 3M
4. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de 3M?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos?
Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
A PUNTO DE TENER UN PRECIO INTERESANTE
Desde mitad de 2021 el precio ha caído a la mitad. Por la cantidad de Flujo Libre de Efectivo que produce, si lo traemos a valor presente, todavía luce un poco cara.
Puedes revisar las premisas del escenario al final de la página y sí, estoy siendo conservador el ejercicio de calcular cuánto pagaría por esta acción.
Pero parte de ser inversionista es buscar buenos negocios a precios baratos, así se hacen los millonarios y en este caso, no estamos en el punto de ver una ganga, aunque si el precio sigue disminuyendo podríamos investigar más sobre la compañía.
5. Ventajas y desventajas de las acciones de 3M
Lo Bueno
– Paga un dividendo decente, para aquellos que les gusta tener dividendos, con un Payout Ratio de alrededor de 50%, se ve el respeto por el accionista.
– Adicionalmente, recompra acciones, por lo que reconoce el valor de su propia compañía y da más recompensas al accionistas.
– Tiene un punto neutral, que para mi es bueno y es la estabilidad de ser una compañía gigantesca. Es un conglomerado con más de un siglo de antigüedad. Si Disney tiene una marca imposible de replicar, en su propio mercado, 3M tiene también marcas que todo el mundo reconoce. Domina su propio negocio con marcas irremplazables. Para los que no es un punto bueno es para los que buscan el crecimiento y «disrupción» de una tecnológica.
– Es estable, muy estable. Sus estados financieros son buenos y muy estables, no dan sorpresas en ningún año que he analizado y para los que no les gustan las «sorpresitas», te da estabilidad.
Lo Malo
– Sus cifras de endeudamiento son relativamente altas, cómo puedes ver en los gráficos de ratios financieros, no son graves, pero su grado de deuda no es un punto fuerte.
– Es curioso el sangrado de Free Cash Flow del último año, aquí entras tú como inversionista, para investigar si se debe a alguna inversión o plan estratégico.
– Así como es de estable, no esperes, si inviertes en ella, que vaya a irse a la luna, te ofrece estabilidad, pero con ello, poco crecimiento. Se podría mover por noticias de forma agresiva como en su periodo de 2012 a 2018, pero sólo si presenta buenos resultados financieros que con el sangrado de Free Cash Flow de 2022, podría ser un precedente de un mal desempeño o todo lo contrario, necesitas investigar más.
– Actualmente está un poco sobrevalorada, sí esperaría a ver precios ligeramente menores antes de dedicar más tiempo a contemplar una posición.
6. ¿Conviene comprar acciones de 3M?
¿Es bueno invertir en 3M? Es una compañía estable, bien posicionada y con productos que dominan su mercado. A su vez, como una compañía estable, no ofrecerá crecimiento exponencial, ni malas sorpresas en términos de quebrar, a menos que algo muy malo que no tenga que ver con estados financieros pasara, como algún escándalo muy grave.
Ya que hasta que tenga un precio que ronde los 80 USD por acción, tendríamos un valor intrínseco sensato. Pagar más que eso por una acción incrementa el riesgo de no hacer una buena inversión, así que su valuación actual es más racional que la de hace uno o dos años.
Este blog tiene un post exitoso, que es: Invertir en Bimbo. Ahí, menciono que Bimbo es un refugio estable y sin crecimiento para nuestro dinero, para dormir tranquilos mientras invertimos. 3M lo pondría en la misma categoría, pero con un plus, está en USA, eso significa más volumen bursátil, más potencial y dolarizar nuestra inversión.
Como siempre, una buena inversión consiste en comprar calidad a bajo precio y ya que no es una compañía de alto crecimiento, no invertiría en sus acciones hasta un precio menor a 80 USD.
