Cómo se ve una quiebra: Bed Bath & Beyond

¿Qué señales da una compañía en riesgo de quiebra?

Los estados financieros de una compañía nos darán varias señales de que una compañía es de alto riesgo y que invertir en ella no podría ser una buena idea. Si cuenta con altos niveles de endeudamiento, detectables en su Razón de Deuda/Capital (D/C) y en su razón de liquidez (Relación entre activos fácilmente convertibles en efectivo para cubrir obligaciones de corto plazo).

También, si la compañía presenta pérdidas en varios ejercicios, disminución constante de utilidad neta y ventas, vemos otra bandera roja. Finalmente, si los flujos libres de efectivo son negativos podríamos ver un alto riesgo de quiebra. 

No todo son números, el sentimiento del mercado podría ser negativo debido a noticias de malas decisiones, cambios extremos en su cuerpo Directivo, demandas y otros problemas o escándalos que lleguen a lo legal. Finalmente, si es la recomendación de un «youtuber» que basó su análisis en leer una noticia sobre la compañía o de «TikTok» definitivamente, es una mala idea.

La compañía que hoy analizamos, Bed Bath & Beyond Inc. de Estados Unidos, anunció su quiebra y sus números los podemos tomar cómo ejemplo de cómo se ve una compañía de alto riesgo. 

Comprar acciones de una compañía sólo porque nos «gusta» o porque alguien nos la recomendó, sin estudiar sus números y sin entender el negocio, nos puede llevar a muy malas decisiones, si una compañía tiene cifras parecidas a las que verás más abajo; mucho cuidado.

• Razón Deuda / Capital: Debería cómo regla general, estar por debajo del 60%. BBBY con su 1,771% nos dice que por cada dólar de capital, tiene 17 de deuda, para morirse.

• Relación de Liquidez: Activos de corto plazo / Pasivos de corto plazo: Entre más alto mejor, BBBY con 114%, indica que los activos y pasivos están casi a la par. Como regla genera, debería ser de por lo menos 150%.

• La compañía presenta cuatro años seguidos de pérdidas, mi regla personal, es que uno sólo en los últimos diez, es razón suficiente para no tocar la compañía ni con un palo.

• Las razones de rentabilidad son negativas.

• Cómo lo sabes, si lees continuamente este blog. El Free Cash Flow o flujo libre de caja es muy, muy importante para mi. Es el combustible del crecimiento futuro de la compañía, BBBY con un número negativo en el año pasado, mostró el último espasmo antes de caer cómo árbol muerto.

Ahora tienes una idea de cómo se vería una compañía en riesgo de quiebra viendo números reales. Cómo siempre te lo digo, busca compañías de la más alta calidad a precios razonables, esa es la clave de ser un gran inversionista.