Tabla de contenidos
Todos quisiéramos ser sobrinos de Carlos Slim, pero hasta que las pruebas de ADN nos beneficien, no tendremos otra forma de relacionarnos con él más que siendo sus socios de negocios, quizás invirtiendo en la compra de acciones de su América Móvil.
¿Al tío Slim le preocupa que nos volvamos ricos con sus acciones?
Tal vez no. Si te gustan las cosas inmóviles, como las estatuas o jugar a los «encantados», tal vez estas acciones sean para ti, porque su precio no ha hecho NADA, durante años y años, se ha mantenido con poca variación y crecimiento desde hace casi un par de décadas. Por ejemplo, durante los últimos diez años, su precio ha variado desde los 16 MXN a los 22 MXN máximo y ahora a los 19 MXN, por lo que no esperes ir «a la luna» con esta acción.
Antes de Comenzar. Te invito a leer el descargo de responsabilidad, la información es con fines educativos, no consejo de inversión.
1. Ficha datos de América Móvil
Industria: Servicios de Telecomunicación.
Ticker | Simbolo: AMX L (BMV) NOTA: Analizamos AMX que cotiza en BMV, no la de NYSE.
Precio al momento del análisis: 0.9 USD
América Móvil, S.A.B. de C.V. presta servicios de telecomunicaciones en América Latina y a nivel internacional.
La empresa ofrece servicios de voz y datos inalámbricos y fijos, incluyendo tiempo de aire, servicios de larga distancia local, nacional e internacional y servicios de interconexión de redes.
También proporciona servicios de datos, como centros de datos, administración de datos y servicios de alojamiento a clientes residenciales y corporativos. Servicios de valor añadido, como acceso a Internet, mensajería y otros servicios inalámbricos de entretenimiento y corporativos. Transmisión de datos, servicios de correo electrónico, mensajería instantánea, transmisión de contenidos y aplicaciones interactivas y servicios de seguridad inalámbricos, soluciones de pago por móvil, servicios de máquina a máquina, banca móvil, servicios de redes privadas virtuales y servicios de videollamadas y comunicaciones personales.
Además, la empresa ofrece servicios residenciales de banda ancha; soluciones informáticas para pequeñas y grandes empresas, suscripciones de televisión de pago por cable y satélite.
Vende equipos, accesorios y equipos de cómputo, ofrece guías telefónicas, publicaciones, centros de llamadas, publicidad, medios de comunicación y servicios de desarrollo de software.
América Móvil proporciona vídeo, audio y otros contenidos multimedia a través de Internet directamente como proveedor de contenidos al usuario final. Vende sus productos y servicios bajo las marcas Claro, Telcel, Telmex Infinitum, TracFone, Straight Talk y A1 a través de una red de minoristas, centros de servicio a clientes minoristas y a través de la fuerza de ventas a clientes corporativos.
A marzo de 2020, la compañía contaba con 283 millones de suscriptores inalámbricos y 81 millones de unidades generadoras de ingresos (RGUs) fijas. América Móvil, S.A.B. de C.V. fue fundada en el año 2000 y tiene su sede en Ciudad de México, México.
2. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
3. Tendencia de sus resultados financieros
4. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo de la acción
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos?
Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE CERCANA AL VALOR JUSTO.
Debido a que su valuación no es elevada, con un P/E actual cercano de alrededor de 6. Su precio actual parece equilibrado, es decir que, como es normal en esta página, nos gustaría que bajara más el precio, a los 0.7 USD por acción, para poder minimizar el riesgo de una tasa de retorno negativa dentro de una ventana de tiempo de diez años.
Debido a que el precio de la acción es razonable, al no estar tan sobrevalorada y que tanto la empresa, como la acción se han mantenido estáticas, no será una compañía con un alto P/E. Ya es una compañía enorme, así que su crecimiento será limitado. Su volumen de bursatilidad es bajo y por ahora no se ve optimismo del mercado por esta acción.
6. Pros y Contras de América Móvil
Lo Bueno
– Ha demostrado ser estable y resiliente, es decir, que es la epitome de las acciones aburridas que no dan grandes sorpresas. Dependiendo de la época, eso puede ser bueno o malo, por ejemplo ahora que las acciones están en «bear market», si te interesa recibir dividendos de forma estable, podría ser una alternativa.
– No ha presentado pérdidas en los últimos años.
– Paga dividendos de forma confiable, genera el FCF para mantenerlo, ya que ha sido estable por años, parecería que la política de la compañía seguirá siendo la de soltar estos pequeños «dulces» a los accionistas.
– El número de acciones (Shares Outstanding), parece ser estable, por lo tanto no castiga a los accionistas en cuanto a reducir el tamaño de su rebanada del pastel.
– Su valuación es justa, se podría considerar bajo su P/E, pero dado su crecimiento limitado, es justo que sea bajo, sería una locura que una compañía con este ritmo de crecimiento y prospectos tuviese un P/E u otros ratio que sean altos, no nos emocionemos por esos ratios bajos.
– Su rentabilidad es media, nada del otro mundo.
Lo Malo
– Presenta un nivel de endeudamiento que raya en lo poco saludable, sobre todo la de corto plazo, no es un problema grave, pero podría estar menos endeudada y parece que está tomando pasos por sanear un poco el tema.
– Es poco probable que su precio crezca. Tiene un estatus quo de precio que ha rondado el dólar por acción por varios años, dado su volumen de bursatilidad, que cotiza en un mercado bursátil poco maduro (El de México), que la compañía es demasiado grande para crecer agresivamente, entre otras razones, no creo que tenga el potencial de crecimiento que busco.
– Aunque el tío Slim tal vez esté en la cama preguntándose; por qué el mercado bursátil no aprecia ni valora a su gran compañía y que ésta debería valer más, la respuesta del mercado es que un Payout Ratio de 14.5% en 2021, realmente es una muestra de «desprecio» al accionista. Es muy bajo, bien su dividendo podría ser más alto o tener programas de recompra de acciones, incluso pagar su deuda para ser más atractivo, pero no lo hace.
7. Veredicto Dinero es Dinero sobre América Móvil
Podría interesar al inversionista aburrido que le gustaría recibir dividendos (dividenditos bebé en este caso) de América Móvil y tal vez tenerla cómo refugio de sus inversiones.
Aunque el desempeño pasado no garantiza el resultados futuros; gracias al enorme tamaño de la compañía, a pesar de su nivel de endeudamiento no la vería desapareciendo en caso de una recesión, creo que nos seguirá vendiendo estabilidad.
Como Value Investors, buscamos un «moat», posiblemente América Móvil podría tenerlo gracias que es un cuasi monopolio, infraestructura y una marca sólida. Pero no veo el potencial de crecimiento agresivo.
Aunque podríamos decir que su valuación es «justa» o que está «barata», por ejemplo revisando su P/E, dado que no le veo mucho potencial de crecimiento lo realmente justo, es que su valuación sea barata, si tuviese un P/E mayor, ni de broma le entraríamos.
No es una acción de crecimiento, sus resultados financieros y salud son mediocres y un tanto contaminados por el reporteo de operaciones descontinuadas, que son un valor atípico en la utilidad neta y EPS de 2021, no nos engañemos por sus resultados del año pasado.
Creo que existen compañías de mejor calidad y potencial de crecimiento, pero si gustas de estabilidad y dividendos (mediocres), tal vez valga la pena que hagas tu propia investigación.
