Tabla de contenidos
1. ¿Conviene comprar acciones de AMD?
¿Conviene comprar acciones de Grupo AMD?
Con un crecimiento explosivo en sus ventas y utilidades desde que comenzó la pandemia de COVID-19, es una compañía que ha tomado liderazgo en la industria de semiconductores. En tres años ha logrado resultados impresionantes. Aun así no logra justificar un alto precio de su acción, su razones de rentabilidad no es elevada, sus resultados inconsistentes históricamente y enfrenta mucha competencia.
Con una alta valuación y la impresionante popularidad alcanzada en tres años, necesito ver más trimestres de resultados para estudiar sus planes futuros, contrastarlos con la competencia antes de considerar que una compañía que hace unos años perdió dinero por seis años continuos ya se volvió una opción estable de inversión.
A pesar de los planes de la compañía, los números y nuestro enfoque sensato y conservador como inversionistas nos dice que no es en definitiva una ganga, no vale la pena el riesgo de invertir en una compañía cuyos fundamentales se han visto bien durante unos meses, pero eso no es garantía de que el futuro y por lo tanto la inversión serán brillantes en los siguientes años.
2. Ventajas y desventajas de las acciones de AMD
Lo Bueno
– Ha logrado tener excelentes resultados financieros desde 2020, eso ha provocado la «calentura» del mercado y los inversionistas, es una acción con excelente «sentimiento» positivo por parte del mercado, que ha dado lugar a muchos planes a futuro por parte de la compañía. Mucho optimismo ¿Es suficiente para justificar que el precio de la acción suba y suba?
– Excelente manejo de la deuda, sus razones de endeudamiento son saludables, como dicen los grandes inversionistas; es muy difícil quebrar cuando tienes poca deuda, aunque quieras.
Lo Malo
– Su rentabilidad no nada destacable por ahora. Cómo con otras cifras que podemos analizar en los estados financieros, es volátil. AMD ha ido de razones de rentabilidad sobre activos (ROA) que variado desde -7.5% a 21% en seis años, o Retorno sobre el Capital (ROE) de -20.6% a 44.7% también en poco tiempo. Algo tan poco constante, como las promesas que un alcohólico le hace a su padrino de AA, no inspira mucha confianza, sobre todo cuando el precio de la acción es elevado.
– Presentó de 2012 a 2017 pérdidas hiladas. Seis ejercicios de pérdidas continuas, para mi son una gran bandera roja, si bien parece que el barco de los malos años «ya giró» de curso, tres años de buenos resultados no son suficientes para demostrar que el futuro sería igual de brillante, a pesar de los planes y promesas de los Directores.
– Diluye al accionista mediante la emisión constante y sonante de nuevas acciones, no paga dividendos. El Payout Ratio, que sería la cantidad amor que la compañía le expresa al accionista con remuneraciones directas, expresado en números (Cual Sugar Daddy): no existe.
– La valuación actual y cualquier precio por encima de los 70 dólares por acción es muy elevada, es una acción muy cara en relación a sus fundamentales y sí, con tantos planes a futuro existe un Premium por entrar a invertir esperando reditúen las promesas de crecimiento futuro, pero por ahora, el precio de la acción en relación a los fundamentales raya en el terreno de «¿Me quieres ver la cara de estóooopido?».
3. ¿Qué hace AMD y cuál es su información básica?
Industria: Semiconductores
Ticker | Simbolo: AMD [NASDAQ]
Precio al momento del análisis: 122 USD
Advanced Micro Devices, Inc. opera como empresa de semiconductores global. Opera en cuatro segmentos: Centro de datos, Cliente, Juego y Segmentos integrados. La empresa se constituyó en 1969 y tiene su sede en Santa Clara, California.
La empresa ofrece microprocesadores x86 y unidades de procesamiento gráfico (GPU) como lo es la unidad de procesamiento acelerado, conjuntos de chips, procesadores para centros de datos e integrados y productos de sistema en chip (SoC) semipersonalizados, servicios y tecnología de desarrollo de microprocesadores y SoC, unidades de procesamiento de datos, FPGA y productos SoC adaptables.
También ofrece procesadores bajo las marcas AMD Ryzen series y AMD PRO A-Series; gráficos bajo las marcas AMD Radeon graphics y AMD Embedded Radeon graphics.
AMD ofrece gráficos para centros de datos bajo las marcas Radeon Instinct y Radeon PRO serie V, así como servidores bajo la marca de aceleradores AMD Instinct, microprocesadores para servidores bajo las marcas AMD EPYC, soluciones de procesadores embebidos bajo las marcas AMD Athlon, AMD Geode, AMD Ryzen, AMD EPYC, AMD R-Series y G-Series. Productos FPGA bajo las marcas Virtex Series, Vivado, etc. Productos de placas de aceleración de redes y computación bajo la marca Alveo.
Sirve a fabricantes de equipos originales y de diseño, proveedores de servicios de nube pública, integradores de sistemas, distribuidores independientes, minoristas en línea, físicos, y fabricantes de placas complementarias a través de su fuerza de ventas directa, distribuidores independientes y representantes de ventas.
4. Salud Financiera - Sistema 12 Gemas
5. Tendencia de resultados financieros AMD
6. Análisis de la acción - Fair Value | Precio justo. ¿Cuándo comprar acciones de AMD?
¿Cuánto debería de pagar por una acción para obtener rendimientos positivos?
Bajo ciertas premisas a futuro en un modelo de DCF y Multiple Earnings ¿Cuánto se debería de pagar por acción para obtener retornos positivos? Con el fin de no repetir la misma información en cada publicación, en la liga de abajo puedes encontrar la importancia y significado de la gráfica:
ACTUALMENTE:
Ahí vamos de nuevo… FOMO con todo.
AMD ha visto en estos trimestres un crecimiento explosivo en el precio de la acción, a pesar de que los fundamentales son volátiles. La fiebre por AMD, tal vez hasta te recuerde lo que pasa una y otra vez en bolsa con las acciones «calientes del momento», sea Amazon, Tesla, etc.
Se volvió una acción muy popular, su crecimiento en ventas y utilidades es impresionante, pero no justifica un precio por encima de los 70 dólares por acción, sobre todo cuando sus flujos de efectivo son tan impredecibles y no en línea con la utilidad neta, no necesariamente indica prácticas contables cuestionables, pero me hace alzar la ceja.
A estos precios es una apuesta y hemos visto muchas veces lo que pasa con estas compañías que se vuelven «el futuro» y hasta el vecino que tiene una orden de aprehensión te cuenta que ahí metió todos sus ahorros porque se hará millonario.
Los números no apoyan esa tesis, sería cuidadoso y sólo considerar comenzar investigar más de la acción, para ver si es para mi, sólo si el precio baja de los 70 USD por acción.
